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장기 투자자가 자신의 펀드 포트폴리오에 참여하여 어떤 피해가 발생했는지 확인하도록 자극하는 시장 동요만큼 좋은 것은 없습니다.

그리고 최근 세계 시장 전반의 조정에 직면하여 많은 투자자들이 의심할 바 없이 귀하가 보유하고 있는 자산이 상당한 타격을 입은 것으로 보인다면 모든 것을 더 면밀히 검토해야 할 때일 것입니다.

8월의 손실은 여러 가지 요인에 기인할 수 있지만, 가장 중요한 요인은 미국의 잠재적 경기 침체에 대한 우려였습니다. 특히 주요 기술주는 수익이 현재 수준으로 지속되지 않을 것이라는 우려로 인해 큰 타격을 입었습니다.

이러한 광범위한 시장 손실은 이달 후반을 통해 대부분 회복되었으며 S&P 500 지수는 대략 이전 수준으로 돌아갔습니다. 그러나 기술 중심의 나스닥은 완전히 회복되지 않았습니다. 따라서 기술 중심의 포트폴리오를 보유하고 있다면 여전히 약간의 고통을 느끼고 있을 가능성이 있으며, 어쩌면 좀 더 크레이지 슬롯잡힌 접근 방식으로 삶이 더 편해질 수 있을지 궁금할 수도 있습니다. 

Quilter Cheviot의 투자 이사인 James Hughes는 이러한 변화가 투자자들에게 귀중한 무기가 될 수 있다고 말합니다. "최근의 동요는 포트폴리오 내 어떤 투자가 매도 시 가장 변동성이 큰지 보여주기 때문에 실제로 매우 유용한 이벤트입니다."라고 그는 말합니다.

"수정으로 인해 어떤 느낌이 들었는지, 그리고 더 뚜렷한 수정으로 인해 일부 잘못된 의사 결정이 발생할지 여부에 대해 생각하는 것이 중요합니다. 즉, 포트폴리오가 너무 많은 위험을 수반하므로 크레이지 슬롯한 상황에서 자신을 보호하기 위해 가치가 하락할 때 자산을 판매해야 합니까?"

물론 잘 구성된 포트폴리오에는 위험에 대한 귀하의 내성이 이미 반영되어 있으므로 크레이지 슬롯한 과감한 조치를 취할 필요가 없습니다. 하지만 기대했던 것보다 많이 떨어졌거나 만족스럽다면 이제 철저한 검토가 필요할 것입니다.

동시에 장기적인 투자 성공에는 단기적인 혼란을 극복할 수 있는 능력이 필요하다는 점을 기억하십시오. Fairview Investing의 투자 컨설턴트인 Gavin Haynes는 "펀더멘탈이 크게 변하지 않았다는 전제 하에 시장 변동만으로는 포트폴리오를 크게 변화시킬 이유가 되지 않습니다."라고 주장합니다.

실제로 Bestinvest의 전무이사인 Jason Hollands는 변동성이 심한 기간에 점검을 수행하는 것은 좋은 생각이 아니라고 말합니다. "시장이 격동을 겪을 때 다양한 자산에 대한 가중치가 날마다 격렬하게 변동할 수 있습니다. 따라서 변경 사항을 적용하는 경우 낮은 지점에서 포지션을 조정하고 반등 후에 새 포지션을 구매할 위험이 실제로 있습니다."
핵심은 정기적인 검토를 수행하는 것입니다. Haynes는 펀드 포트폴리오에 대한 6개월 단위 검토를 제안하지만 일부 전문가는 분기별로 검토합니다.  이를 통해 귀하의 포트폴리오가 깔끔하고 크레이지 슬롯이 잘 잡혀 있으며 귀하의 필요와 위험에 대한 태도에 맞춰 조정되어 시장이 하락세에 있을 때 잠 못 이루는 밤의 위험을 최소화할 수 있습니다.

목표는 자산 배분 및 위험 프로필이 원래 목표에서 점차 벗어나지 않도록 하고, 구매 이후 전망이 나빠진 자산을 식별하고 모니터링하거나 교체할 수 있도록 하는 것입니다.

포트폴리오를 검토할 때 어떤 요소를 염두에 두어야 합니까? 
우리가 이미 본 바와 같이 위험, 즉 일반적으로 가장 큰 변동성이 있는 주식 시장에 노출되기를 원하는 정도가 중요합니다.

또한 당신의 상황을 고려하십시오. 적절한 급여를 받고 은퇴까지 수십 년이 남았다면 주주에게 지급하기보다는 이익을 재투자하는 성장 투자와 주식에 더 집중할 여유가 있습니다. 은퇴를 앞두고 지속 가능한 수준의 소득을 창출하기 위해 위험을 줄이고 포트폴리오를 조정하고 싶을 것입니다.

그러한 맥락에서, 지급 수입에 의존하든 자본 수입에 의존하든 시장이 매도되더라도 계속해서 수입을 얻을 수 있는지 확인하는 것이 중요합니다. "기본적으로 수입원의 크레이지 슬롯을 생각하고 채권 노출이 충분하거나 보다 방어적인 주식 수입이 있는지 확인해야 합니다."라고 Hughes는 말합니다.

또한 펀드 포트폴리오의 경우 실제로 기본 보유 자산의 할당을 자세히 조사하는 것과 관련된 지역 및 부문별 할당에 대해 생각해 보십시오. 예를 들어, 우리가 언급한 것처럼 최근 많은 투자자들은 자신도 몰랐던 기술 편향이 있다는 사실을 발견했을 수 있습니다. 
"서류상으로는 지역 및 글로벌 주식형 펀드를 통해 포트폴리오 내에서 좋은 다각화가 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 크레이지 슬롯나 보유 자산 내에서 높은 수준의 공통성이 있는 경우가 종종 있습니다. S&P500은 이제 소위 Magnificent 7이라고 불리는 7개 주식에서 가치의 3분의 1 이상을 차지합니다."라고 Hughes는 설명합니다.

"미국 추적기 외에 추가적인 기술 노출과 일부 글로벌 자산 노출이 있다면 소수의 이름에 대한 노출이 매우 높은 경우일 수 있습니다." 그렇다면 벤치마크에서 더 광범위하게 벗어나는 몇 가지 대안을 찾아보세요.
귀하의 리뷰는 또한 가장 성공적인 분야에서 일부 이익을 얻고 시장에서 더 저렴하고 '유망하는' 부분에 재투자할 수 있는 기회라고 Haynes는 말합니다.  크레이지 슬롯나 구매 및 판매에는 거래 비용이 추가된다는 점을 기억하십시오. “지나치게 손을 대면 가치를 추가하지 않고도 비용이 많이 들 수 있습니다.”라고 그는 지적합니다.

투자신탁 투자자는 할인/프리미엄 게임을 할 수 있습니다. 과거와 관련된 신탁 프리미엄 및 할인 수준은 '최상위' 주식과 할인을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 신탁이 프리미엄으로 이동하면 이익을 얻을 수 있는 기회를 표시할 수 있는 반면, 상대적으로 넓은 할인은 반대 매수 창구를 나타낼 수 있습니다.

크레이지 슬롯나 일부 펀드가 나쁜 패치를 겪을 수 있다고 해서 포트폴리오를 너무 많이 자르거나 변경하지 마십시오. 투자 신탁 포트폴리오는 장기적인 성과를 염두에 두고 구성되므로 어느 정도 단기적인 변동성이 예상되어야 한다는 점을 기억하십시오. 펀드의 실적이 나쁠 때 매도하고 실적이 좋은 펀드를 매수하는 것(낮은 매도, 높은 가격에 매수)은 개인 투자자들이 저지르는 가장 흔한 실수 중 하나입니다. 때로는 아무것도 하지 않는 것이 가장 좋은 방법일 때도 있습니다. 
궁극적으로 정기적인 검토의 목적은 귀하가 귀하의 투자 라인업을 이해하고 만족하는지 확인하는 것입니다. 크레이지 슬롯면 단기적인 시장 변동을 훨씬 더 쉽게 받아들일 수 있을 것입니다.