지속적인 행동주의AVI 일본 기회 (AJOT)는 세간의 이목을 끄는 두 대상이 올해 최고의 성과를 거두는 등 결실을 맺고 있습니다.

2억 4,600만 파운드의 소규모 일본 기업 포트폴리오는 일본의 대대적인 기업 개혁 시대에 이 회사의 세간의 이목을 끄는 활동가적 접근 방식이 효과가 있음을 입증하고 있습니다. 이로 인해 정책 입안자와 규제 기관은 기업이 복잡한 기업 구조를 점검하고 주주에게 더 많은 현금을 반환하도록 압력을 가하고 있습니다.

자산 가치 투자자가 관리하는 신탁조 바우에른프로인드, 순자산가치(NAV) 총 슬롯 커뮤니티률은 11.7%, 지수는 6.5% 증가하여 올해 첫 6개월 동안 MSCI Japan Small-Cap 벤치마크를 능가했습니다.

결과는 투자자들에게 좋은 소식이 될 것입니다.피델리티 재팬 가치 (FJV), 이는병합 과정 중11월 말에 AJOT와 함께.

AJOT가 변화를 강력하게 추진하고 있는 두 주식에서 탁월한 성과에 가장 큰 기여를 했습니다.

첫 번째는 Kurabo Industries로, 6개월 동안 주가가 33% 상승했습니다. 화학, 기술, 식품 및 부동산을 포함한 만능 거래로 전환한 전직 섬유 제조업체는 AJOT로부터 다른 곳으로 이동하도록 권장되었습니다.슬롯 커뮤니티성이 낮은 벤처기술과 고품질 화학물질에 집중합니다.

3월에 Kurabo는 가장 크고 슬롯 커뮤니티성이 가장 낮은 직물 공장을 폐쇄했으며 2027년 10% 자기자본 슬롯 커뮤니티률 목표, 200억 엔 환매, '활용도가 낮은 부동산' 매각 약속 등 관리자의 많은 제안을 이행했습니다.

Kurabo는 2024년 1월 펀드 가입부터 NAV의 12.5%를 차지하며 1위로 빠르게 성장했습니다.

Pearly Gates 및 Margaret Howell과 같은 브랜드를 소유한 의류 사업 TSI도 AJOT의 조사를 받았습니다. 신탁의 제안에 따라 변경했으며 현재는 슬롯 커뮤니티 개선과 비운영 자산 최적화에 초점을 맞춘 중기 계획을 마련하여 자본 효율성을 향상시켰습니다.

이전 본사를 시가총액의 30%에 해당하는 가격에 매각한다는 발표에 힘입어 해당 기간 동안 주가는 14% 상승했습니다.

Bauernfreund는 또한 진행 중인 주식 6.4% 환매 프로그램에 만족했습니다. 보유 종목은 2022년 7월 포트폴리오에 추가되었으며 NAV의 11.5%를 차지합니다.

'일본의 주식 시장은 겪고 있습니다주목할만한 변화, 외국 자본, 구조 개혁, 주주 가치에 대한 새로운 약속의 지원을 받습니다.'라고 그는 말했습니다.

'이제 발전의 초기 징후가 가시화되고 있으며 다양한 매력적인 투자 기회가 열리고 있습니다. 우리의 전략은 규율을 유지합니다. 우리는 선택성과 장기적인 잠재력을 바탕으로 확신이 강한 15~25개의 직위로 구성된 집중 포트폴리오를 계속 구축하고 있습니다.'

이러한 맥락에서 Bauernfreund는 기금에 두 개의 새로운 이름을 추가했으며 이사회에서 작업을 수행하는 데 시간을 낭비하지 않았습니다. 가장 큰 규모의 구매는 Rohto Pharmaceutical으로, 2024년 9월 개시 이후 빠르게 상위 10위권에 진입했습니다.

AJOT는 이미 운영 개선 및 '전략 활성화' 계획을 설명하는 'Awakening Rohto'라는 제목의 100페이지 분량의 보고서를 발행했습니다. 새로운 지주인 Wacom도 비슷한 대우를 받았습니다. Bauernfreund와 그의 팀은 경영진에 12개 이상의 '건설적 제안'을 제시하는 'Draw Wacom's Future' 보고서를 발표했습니다.

Tecnnos Japan의 민영화로 인해 포트폴리오 거래가 67%로 증가했습니다. Bauernfreund는 '파이프라인에 몇 가지 확실한 아이디어가 있다'고 말했습니다.