온라인 슬롯도니아 투자 (CLDN)자산 관리자 Stonehage Fleming의 최고 보유 자산을 현금 약 £288m에 매각하기로 합의했습니다.

다세대 투자 사무소인 Stonehage가 마이애미에 본사를 둔 Corient Private Wealth에 사업을 매각한 후 £30억 글로벌 다중 자산 포트폴리오의 7.5%를 차지하는 6년 투자 처분이 이루어졌습니다.

온라인 슬롯도니아는 거래가 내년 상반기에 종료될 때 Stonehage Fleming의 지분 36.7%에 대해 £251m을 받게 되며 완료 후 6개월과 1년 후 두 번의 분할로 £37m를 추가로 지불하게 됩니다. Stonehage Fleming이 새 소유자 밑에서 3년 수익 목표를 달성하면 £9m를 추가로 지급받을 수 있습니다.

지분 가치는 3월 31일 £221m으로 평가되었으며, 이는 온라인 슬롯도니아가 £67m 또는 30% 상승을 누릴 수 있음을 의미합니다.

온라인 슬롯도니아는 받은 배당금과 함께 2019년 초기 투자 £90m에 비해 3.2배의 수익을 올렸다고 밝혔습니다. 수익금은 향후 재투자를 위해 예금으로 보관될 예정입니다.

Deutsche Numis는 Caledonia가 2015년에 7IM의 과반수 지분을 £74m에 인수하고 2023년에 £255m에 매각한 후 자산 관리 부문에 대한 또 다른 성공적인 투자라고 말했습니다.

"우리는 강력한 경영진을 지원하면서 온라인 슬롯도니아의 좀 더 폭넓은 소유 방식이 사모 펀드 소유 하에서 문화를 유지하기 어려울 수 있는 부문에서 매력적이라고 생각합니다."라고 투자 회사 연구 책임자인 Ewan Lovett-Turner는 말했습니다.

Stonehage Fleming은 13개 관할권에서 1,750억 달러(1,305억 파운드) 이상을 관리합니다. 캐나다 CI Financial의 미국 자산 계열사인 Corient가 오늘 인수한 자산 400억 달러를 보유하고 있는 Stanhope Capital과 합병할 예정입니다. Corient는 미국에서 2,160억 달러 규모의 자산을 운영하고 있으며 현재 총자산이 4,310억 달러로 급증하면서 글로벌 확장을 이루고 있습니다.

1960년 Cayzer 해운 계열의 투자 수단으로 출범한 Caledonia는 10년 동안 FTSE All-Share를 제치고 중장기적으로 인플레이션 대비 3%-6%의 실질 수익을 창출한다는 목표로 주주 기반을 꾸준히 확대해 왔습니다.

자체 관리 투자 회사는 직접 또는 제3자 자금을 통해 공공 및 민간 기업에 투자합니다. 7월 31일 현재 29%는 사모 펀드, 30%는 펀드, 37%는 공개 회사에 보유되어 있습니다. Stonehage 포지션은 사모펀드 버킷에 있었습니다.

9월 1일까지 10년 동안 순자산 가치의 성장으로 총 기초 수익률이 157%로 FTSE All-Share의 114.5%를 능가했습니다. 그러나 해당 주식은 현재 32% 할인된 가격으로 거래되고 있는 포트폴리오보다 뒤처져 주주들에게 110.6%의 수익률을 제공했습니다.

우리의 견해

QuotedData의 투자 회사 연구 책임자인 James Carthew는 다음과 같이 말했습니다. “만약 시청하셨다면금요일 사모펀드 신탁에 관한 쇼펀드 매니저들이 투자를 통해 달성할 수 있는 인상적인 수익과 이를 매도할 때 종종 달성하는 NAV 상승에 대해 이야기하는 것을 보셨을 것입니다. 오늘 아침 온라인 슬롯도니아의 발표는 이를 잘 보여줍니다. 6년 만에 3배 이상의 수익을 올렸고 출구 가치 평가가 30% 상승하여 NAV에 2.2%가 추가되었다고 보고했습니다. 나에게 이것은 투자자들이 비상장 투자를 보유한 신탁에 불이익을 주는 것처럼 보이는 것이 얼마나 어리석은 일인지 강조합니다. 온라인 슬롯도니아의 할인은 그 실적이나 잠재력을 반영하지 않습니다.”