슬롯 커뮤니티 투자 신탁(에딘)는 Imran Sattar가 수석 운용사로 재직한 첫해 동안 실적이 저조했습니다. 이는 경영 개편 이후 영국 주식 소득 신탁이 5년간 탄탄한 성장세를 보였지만 약간의 좌절을 겪은 것입니다. 

지난주 발표된 연간 결과에서 슬롯 커뮤니티는 포트폴리오 순자산가치(NAV)가 3월 말까지 전년 대비 8.3% 증가했다고 보고했으며 이는 FTSE All-Share의 10.5%보다 약간 뒤처졌습니다. 더욱 긍정적인 점은 할인폭이 축소됨에 따라 주주들은 배당금을 포함해 총 11.3%의 이익을 얻었습니다. 

이후 Liontrust가 인수한 Majedie가 2020년 Invesco의 경영권을 인수한 이후 NAV의 지연은 신뢰에 있어 이례적인 일이었습니다.

슬롯 커뮤니티 3월, 신탁은 관리 전환 이후 5년을 기념했으며 그 결과는 이 기간 동안 지수의 편안한 성과를 보여주었습니다. 2020년 4월부터 5년 동안 EDIN의 NAV는 FTSE All-Share의 76.5%에 비해 103.9% 증가했습니다. 

결과는 또한 신뢰가 1년 동안 '영국 인플레이션율을 초과하는' 배당 성장 목표를 계속해서 달성했음을 지적했습니다. 회계연도 총 배당금은 28.8p로 전년 대비 5.9% 증가했습니다.

Majedie에서 Liontrust에 합류한 Imran Sattar는 James de Uphaugh와 Chris Field가 은퇴한 후 2024년 2월 수석 관리자로 승진했습니다. Sattar는 Majedie에서 수년간 근무한 Emily Barnard 대리인과 함께 신탁을 운영하고 있습니다. 

슬롯 커뮤니티의 성과는 3월 말 이후 반등했으며, FTSE의 거의 3배가 된 이후 주주들에게 8.9%의 이익을 안겨주었습니다. 할인율도 계속해서 8% 미만으로 좁혀졌습니다. 

'재고 관련 문제'

Deutsche Numis 분석가 Ash Nandi는 '상대적 저조한 성과'를 '다양한 주식 관련 문제와 포트폴리오의 낮은 성과를 보인 재무 관련 문제'로 요약했습니다. 

12억 파운드 신탁은 주로 영국 주식에 투자하며, 종종 FTSE 100의 하위권과 FTSE 250의 상위권에 투자하지만, 해외 투자에도 개방되어 있으며 3월 말 현재 6.7%가 영국이 아닌 주식에 보유되어 있습니다. 독단적인 스타일 편견을 믿지 않는 관리자들은 거시적 배경에 따라 성장주, 가치주 및 회복주에 대한 노출을 제공합니다. 

이 기간 동안 주요 비방 요인은 이동 중에도 음식을 판매하는 소매업체였습니다.그레그스, 엔지니어링 전문회사스파이렉스및 영국 가정용품 브랜드듀넬름. 최우수 기여자 포함내트웨스트, 베리스크그리고발트해 지역 분류– 마지막 두 개는 슬롯 커뮤니티 포트폴리오에 새로 추가된 것입니다. 

그 해에 주목할 만한 다른 신규 매수로는 현재 상위 10위권 보유자인 National Grid와 London Stock Exchange Group이 있습니다. 부동산 부문에서는 Sattar와 Barnard도 상승했습니다.그레인저그리고세그로.

판매 포함마크 앤 스펜서및 영국 가스 소유자센트리카, 관리자는 턴어라운드가 완료되었다고 느꼈고 현재 주가에 의해 공정하게 가격이 책정되었습니다.

의견에서 Sattar와 Barnard는 포트폴리오가 운영상 '강세를 보인 한 해'라고 말했지만 트럼프의 관세 중단으로 인한 '경제적 불확실성'과 Reeves의 고용주 국민 보험료 인상으로 인한 '영국 기업에 대한 직접적인 비용 역풍'에 대한 우려로 2025년의 남은 기간에 대한 우려를 공유했습니다.