33억 파운드JPMorgan 글로벌 성장 및 소득 신탁 (JGGI)는 연간 결과에서 벤치마크보다 뒤처지기 때문에 투자자들이 단기 프라그 마틱 슬롯 변동을 지나갈 것을 권장합니다. 

6월 말까지 12개월 동안 신탁은 MSCI All Countries World 지수의 7.2%와 비교하여 순자산가치(NAV) 총 수익률 1%를 달성했으며 주가는 1.6% 하락했습니다.

관리자 James Cook, Helge Skibeli 및 최근 합류한 Sam Witherow는 미국 선거와 트럼프 대통령의 승리로 이어지는 모멘텀 주도 프라그 마틱 슬롯이 '동물 정신의 급증'을 촉발하여 2025년 상반기까지 특히 은행 및 에너지와 같은 경기 순환 부문에서 품질이 낮은 기업의 뛰어난 성과를 촉발했다고 말했습니다.

'우리의 장기 성과 기록은 여전히 강력하지만 기본 원칙과 가치 평가에 대한 본질적인 초점은 투자자들이 단기 모멘텀 효과에 반응하는 지난 해에 보았던 프라그 마틱 슬롯 상황에서 성과가 저조할 수 있습니다.'

결과에 따르면 JGGI의 10년 NAV 총 수익률은 245.7%로 벤치마크의 197%를 크게 웃돌며 관리자의 장기적인 품질 지향적 접근 방식을 지원했습니다. 

성장을 위한 재배치

방어적 금융 자산에 대한 신탁의 과대평가는 연간 손실을 상쇄합니다.

홍콩 거래소와 독일 상장 증권 거래소인 Deutsche Boerse는 특히 좋은 성적을 거두었습니다. 후자는 거의 40%의 수익을 올렸습니다. 

변동성에도 불구하고 Alphabet 및 Meta Platforms와 같은 포트폴리오의 고성장 이름 중 일부도 전체 기여자였습니다. 

반도체 분야의 결과는 더욱 엇갈렸습니다. 거대 기업인 TSMC와 NVIDIA가 각각 17%와 18%의 수익률을 달성한 반면, 한국의 칩 제조업체 SK Yynix는 예상치 못한 변동성으로 인해 퇴출되어야 했습니다. 

헬스케어는 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton에게 또 다른 걸림돌이자 비중 확대였습니다. 

앞으로 관리자들은 다음과 같이 말했습니다. '이러한 프라그 마틱 슬롯 혼란 기간 이후, 우리는 약 2,500개 주식으로 구성된 글로벌 투자 세계에서 주식을 선택하는 것이 이전보다 더 매력적이고 잠재적으로 보람이 있다고 믿으며, 가격이 좋은 많은 기회를 봅니다.

'회사는 AI 도구 및 클라우드 컴퓨팅의 급속한 채택과 같은 몇 가지 장기적인 추세에 노출되어 있으며, 이는 중장기적으로 프라그 마틱 슬롯을 주도할 것으로 예상됩니다.'

그들은 신뢰가 '단기 전망과 지속적인 프라그 마틱 슬롯 변동성에 대해 계속 조심'하는 동시에 방어적 이름에 대한 노출을 12월의 7%에서 2%로 줄이고 고품질 순환주에 재할당했다고 덧붙였습니다.

이것은 난방, 환기, 공조 및 냉동 시스템을 전문으로 하는 미국 소재 전력 관리 회사인 Eaton 및 Trane Technologies와 같은 미국 내 충전을 통해 수행되었습니다.

JGGI는 다음과의 결합의 일부로 6,430만주를 포함하여 1년 동안 1억 1,600만주의 새로운 보통주를 발행했습니다.헨더슨 국제 소득 (힌트). 자사주 매입은 가중평균 할인율 1.7%로 총 280만주로 주당 NAV가 0.03p 추가되었습니다. 

주당 총 22.8p의 배당금이 올해 지급되었습니다. 이는 2016년 강화된 배당금 정책이 도입된 이후 매년 거의 24.5% 증가한 수치이며, 이사회는 내년에 이 금액을 더 인상할 계획입니다.