크레이지 슬롯 보호 신탁: 불안한 투자자에게 적합

그러나 불안한 투자자와 지금과 같은 불안정한 시기를 위해 특별히 고안된 투자 신탁이 많이 있습니다. 그들은 시장 침체기 동안 투자자 크레이지 슬롯의 가치를 보존하는 동시에 주식 시장이 상승할 때 현금보다 나은 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다.

최근 시장 변동성에 따라 나는 그들의 주장이 면밀한 조사를 받을 수 있는지 자세히 살펴보기로 결정했습니다.

가장 유명한 펀드 중 하나는 Capital Gearing Trust입니다. 1973년에 설립된 이 회사는 호황과 불황, 시장 붕괴, 글로벌 경제 위기 및 전염병을 겪으면서 투자자 크레이지 슬롯을 관리해 왔습니다. 이러한 장애물에도 불구하고 Peter Spiller가 1982년에 관리를 시작한 이후 신탁은 2년 만에 손실을 입었고, 최악의 연간 손실은 2022년 4%였습니다.

그럼에도 불구하고 출시 시 £10,000를 투자했다면 현재 포트폴리오에 £220만가량 있고 스트레스도 거의 없습니다.

좀 더 최근의 맥락에서 트럼프의 관세 발표로 인해 관세로 인한 변동성이 발생한 기간을 살펴보겠습니다. 4월 2일부터 4월 29일까지 4주 동안 평균 투자 크레이지 슬롯은 1.8% 증가했지만, 그 수치에는 큰 격차가 숨겨져 있습니다. 4주 동안 북미 평균 신뢰도는 6.8%, 중국 평균 신뢰도는 9.8% 하락했으며, 글로벌 부문의 평균 신뢰도는 3.4% 하락했습니다. 그러나 Capital Gearing Trust는 변함이 없었습니다.

개인 자산 크레이지 슬롯이 0.59% 상승하고 Ruffer Investment Company가 1.08% 상승하는 등 기타 자산 보존 크레이지 슬롯이 수익을 내고 등장했습니다.

보다 의미 있는 기간 동안의 성과를 분석하면 자산 보존 크레이지 슬롯이 시장 동요, 파산, 조정 및 붕괴를 통해 투자자의 저축을 성공적으로 보호했음을 알 수 있습니다. 주식 시장이 좋을 때 상승 여력 중 적어도 일부를 전달하는 동시에 말입니다. 실제로 금융 위기나 코로나19 대유행과 같은 극심한 시장 스트레스 속에서도 이러한 크레이지 슬롯 중 일부는 실제로 돈을 벌었습니다.

그럼 그들은 어떻게 하는 걸까요?

탄력 있고 중력을 거스르는 포트폴리오를 구축하는 방법은 여러 가지가 있으며 이러한 각 신뢰는 서로 다른 접근 방식을 취한다는 것이 사실입니다. 한 가지 공통점은 다각화된 자산 풀이며, 그 중 적어도 한 부분은 주식이 어려운 시기를 보낼 때 가치가 상승하도록 설계되었습니다. 그것은 금, 채권, 파생상품 또는 이 세 가지의 조합일 수 있습니다. 어느 쪽이든 투자자 크레이지 슬롯의 대부분을 보호하는 방식으로 나머지 포트폴리오와 상호 작용합니다.

Spiller는 Capital Gearing을 세 가지로 나누는 방법을 다음과 같이 설명합니다. "우리는 약 3분의 1을 주식과 같은 위험 자산에, 3분의 1은 지수 연계 채권에, 1/3은 예금 현금보다 더 나은 수익을 주는 현금 또는 현금 등가물(우량 국채 등)에 투자합니다.

"결과는 놀라울 정도로 일관되었습니다. 우리는 2000년 닷컴 붕괴를 헤쳐나갔고 글로벌 금융 위기 동안 시장이 붕괴했을 때 그리고 다시 코로나 경기 침체 동안 돈을 벌었습니다."라고 그는 말했습니다.

그러나 신뢰는 방탄이 아닙니다. Spiller는 “미국 주식이 크게 하락하면 여전히 우리에게 타격을 줄 수 있으며 돈을 잃지 않을 것이라는 보장도 없습니다.”라고 인정했습니다. "그러나 투자자의 저축을 안전하게 늘린 우리의 장기적인 기록은 그 자체로 입증됩니다."

Ruffer Investment Company는 또한 크레이지 슬롯 보존에 중점을 두고 있으며 격동하는 시장에서 좋은 성과를 거두었다고 관리자 Jasmine Yeo가 말했습니다. "이 전략은 강력한 보호 기능을 갖춘 방어적 편향을 유지하지만 우리는 변동성이 가져오는 기회를 활용할 수 있는 높은 확신의 성장 아이디어와 많은 유동성도 가지고 있습니다. 우리는 실제 시장 스트레스 속에서 크레이지 슬롯을 보존하고 늘리는 것뿐만 아니라 보호 및 기타 유동성에서 얻은 이익을 사용하여 자산을 구매하여 다음 수익 주기를 추진하려고 노력하고 있습니다."라고 그녀는 설명했습니다.

"우리의 접근 방식은 닷컴 파산, 신용 위기 및 코로나19로부터 고객을 보호하는 데 성공적이었습니다. 포트폴리오는 변동성이 급증함에 따라 실적에 의미 있는 기여를 하고 포트폴리오 자산 하락을 상쇄하는 강력한 파생 상품 보호 기능을 보유하면서 '해방의 날'에 대비하여 방어적인 위치에 있었고 엔화와 귀금속 노출을 통해 긍정적인 진전을 이룰 수 있었습니다."

Personal Assets Trust는 관리자인 Sebastian Lyon에 따르면 고품질 주식에 초점을 맞추지만 Ruffer가 사용하는 파생 상품은 피하는 것과는 다른 접근 방식을 취합니다. "모든 자산 보존 크레이지 슬롯은 서로 다른 방식으로 업무를 수행하므로 우리는 경쟁보다는 상호 보완적인 역할을 한다고 생각합니다."라고 그는 말했습니다.

"우리는 주식이 너무 순환적이고 위험이 너무 높다는 이유로 거대한 주식 풀을 일축합니다. 역사를 되돌아보고 경기 침체에 많이 빠지는 경향이 있는 회사를 보면 주제가 있습니다. 1997년 아시아 통화 위기 중이든 '광복절' 이후이든 상관없이 소매 은행과 같이 고도로 준비된 회사인 경향이 있으며 HSBC, Standard Chartered, Barclays 등은 모두 약세를 보였습니다. 4월에는 10%.

"이것이 바로 우리가 이러한 주식을 소유하지 않는 이유입니다. 또한 주택 건축업체나 항공사와 같은 새로운 크레이지 슬롯 수령에 의존하는 회사도 소유하지 않습니다. 왜냐하면 일이 잘못되면 코로나 사태 때처럼 이익이 급격히 붕괴될 수 있고 시장 바닥에서 더 많은 돈을 요구할 수밖에 없기 때문입니다."라고 그는 설명했습니다.

"우리는 무엇을 소유하고 있습니까? 필수 소비재입니다. Unilever는 우리의 최대 보유 자산입니다. 지루하고 예측 가능하며 20년 동안 보유해 왔습니다. 우리는 회사에 순풍이 있는 중간 지점을 고수하는 것을 좋아합니다. 우리는 수년 동안 Microsoft를 소유해 왔으며 Visa와 Amex를 좋아합니다. 왜냐하면 현금에서 멀어지는 추세에 분명한 순풍이 있기 때문입니다."

개인 자산은 또한 금 및 금 관련 투자에서 11%를 보유하고 있습니다. "우리는 금을 좋아합니다. 금이 위기 때마다 상승했고, 최근 연속 최고치를 경신하면서 환상적인 안전한 피난처를 제공했기 때문입니다."라고 Lyon은 말했습니다.

그러니 선택하세요. 그래픽에서 볼 수 있듯이, 이러한 모든 크레이지 슬롯은 장기적으로 매우 좋은 성과를 거두었으며, 변동성이 심할 때 수익을 평준화하고 투자자에게 현금보다 수익성이 높고 스트레스가 덜한 대안을 제공했습니다. 따라서 둥지 알의 가치를 보존하면서 밤에 잠을 자고 싶은 사람들에게는 이러한 크레이지 슬롯이 가장 확실히 고려해 볼 가치가 있습니다.

Annabel Brodie-Smith는 투자 회사 협회의 커뮤니케이션 이사입니다. 위에 표현된 견해를 투자 조언으로 받아들여서는 안 됩니다.

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