슬롯 게임과 수익의 균형

샤프 비율은 본질적으로 두 가지 구성 요소에 초점을 맞춥니다. 즉, 특정 기간 동안 투자가 합의된 무슬롯 게임 수익(일반적으로 미국 국채가 제공한 수익) 이상으로 생성되는 수익과 연구 기간 동안 해당 성과의 변동성입니다. 즉, 이 비율은 그 과정에서 직면했던 슬롯 게임의 맥락에서 투자가 얼마나 많은 성과를 제공했는지를 알려줍니다.

집단 펀드 세계에서 슬롯 게임 조정 수익률은 펀드 매니저가 업무를 얼마나 잘 수행하고 있는지를 보여주는 중요한 척도입니다. 펀드는 상대적으로 낮은 수익률을 제공할 수 있지만, 신중한 투자자이고 펀드의 변동성이 제한되어 있다면 그 성과에 만족할 수 있습니다. 마찬가지로, 공연의 스릴이 유출을 정당화한다면 롤러코스터를 탈 준비가 되어 있을 수 있습니다.

샤프 비율이 높을수록 이와 관련하여 펀드가 더 좋습니다. 샤프 비율이 높을수록 펀드매니저가 슬롯 게임을 추가로 감수할 때마다 더 많은 추가 수익을 제공했다는 의미입니다. 투자자들은 자신들이 견뎌야 했던 변동성에 대해 더 큰 보상을 받았습니다.

샤프 비율은 절대 정확하지 않습니다. 가장 분명한 것은 과거 성과에 대한 모든 경고가 적용되는 미래에 대한 지침이 되지 않는다는 점에서 과거를 되돌아보는 것입니다. 또한 투자 버블 및 과대 광고 기간 동안 오해의 소지가 있는 정보를 제공할 수도 있습니다.

그래도 비율은 전문가들이 투자 자금을 비교하기 위해 자주 활용하는 유용한 지표입니다. 예를 들어 워렌 버핏(Warren Buffet)의 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 1976년부터 2017년까지 샤프 비율(Sharpe ratio)이 0.79로 다른 어떤 유사한 펀드보다 높았습니다. 이와 대조적으로 미국 주식 시장은 같은 기간 동안 샤프 비율이 0.49였습니다.

Morningstar 및 FE Analytics를 포함한 다양한 데이터 제공업체는 샤프 비율을 게시하므로 이 측정값을 사용하여 시장의 특정 부문 또는 영역에서 고려할 수 있는 투자 자금을 비교할 수 있습니다. 그리고 투자 신탁 분석가들은 정기적으로 이 데이터에 대한 분석을 게시합니다.

Trustnet의 최근 연구 중 하나가 흥미로운 예입니다. 지난 10년 중 최소 5년 동안 상위 4분위 샤프 비율을 달성한 투자 신탁을 식별하기 위해 영국 모든 회사, 영국 주식 소득 및 영국 소규모 회사 부문을 조사했습니다.

단 5개의 펀드만이 이를 달성했다고 Trustnet은 언급했습니다. –BlackRock Throgmorton Trust, 상업 투자 신탁, Finsbury 성장 및 소득 신탁, 에든버러 투자 신탁그리고머레이 소득 신탁.

분명히 말하자면, 이러한 신탁은 연구 기간인 2024년 말까지 10년 동안 해당 분야에서 반드시 가장 뛰어난 성과를 보인 것은 아니었지만, 분야 평균을 능가했습니다. 오히려 이들은 최고의 슬롯 게임 조정 데이터를 일관되게 제공하는 펀드였습니다. 투자자들은 그들이 겪은 슬롯 게임에 대한 대가로 더 많은 성과를 얻었습니다.

결국 슬롯 게임 조정 수익률은 우리 중 많은 사람들이 찾고 있는 것입니다. 우리는 편안하게 감수할 수 있는 슬롯 게임을 고려하여 가능한 최고의 성과를 원합니다. 샤프 비율은 해당 목표를 선별하는 데 유용한 방법이 될 수 있습니다.