슬롯 게임에 집착하면 안되는 이유

Fidelity는 투자 회사 협회(AIC)와 협력하여 신탁 슬롯 게임의 변화가 투자자가 얻는 수익에 어떤 영향을 미칠지 분석했습니다. 펀드의 포트폴리오가 연간 7%의 수익률을 창출할 것이라고 가정한 다음, 펀드의 슬롯 게임율이 10%에서 20%로 두 배로 증가하거나, 20%에서 10%로 절반으로 감소하거나, 그대로 유지된다면 주가 수익률에 어떤 영향을 미칠지 살펴보았습니다.

이 연습의 가장 큰 교훈은 슬롯 게임 변동이 단기적으로는 수익에 큰 영향을 미칠 수 있지만 시간이 지남에 따라 그 효과가 눈에 띄지 않게 된다는 것입니다.

예를 들어, 1년 후 순자산가치(NAV) 7% 이익을 제공하는 투자 신탁의 주식은 펀드 슬롯 게임이 절반으로 줄어들면 20.4% 상승하지만 슬롯 게임이 두 배가 되면 4.9% 하락합니다.

반면, 20년에 걸쳐 동일한 펀드는 NAV가 연간 7% 증가했지만 슬롯 게임율은 절반으로 줄고 동일한 NAV 증가율과 슬롯 게임율이 두 배로 증가하여 6.4%만 소폭 낮아진 경우 동일한 펀드의 연간 주가 수익률이 7.6%를 제공합니다. 즉, 20년이 되면 좋든 나쁘든 슬롯 게임에 대한 매우 큰 변화가 미치는 영향은 상대적으로 작습니다.

정기 저축을 통한 투자(일시금이 아닌 매달 또는 매년 펀드에 돈을 지불하는 것)도 차이를 만듭니다. Fidelity의 분석에 따르면 슬롯 게임 변경의 영향을 더욱 줄일 수 있는 것으로 나타났습니다.

대부분의 사람들이 투자하는 이유와 방법을 고려할 때 이는 중요한 발견입니다. 첫째, 투자 신탁은 장기간 보유하도록 의도되었으며 적어도 장기간에 걸쳐 엄청난 수익을 얻을 가능성이 있지만 그 과정에서 기복이 발생할 가능성이 있습니다. 이 전제를 받아들인다면 Fidelity의 수치는 슬롯 게임에 대해 그렇게 걱정할 필요가 없음을 시사합니다.

또한 정기적인 저축은 많은 투자자들에게 인기 있는 옵션입니다. 특히 많은 사람들이 투자할 금액이 많지 않고 지속적으로 소득을 저축하고 있기 때문입니다. 다시 한번 말씀드리지만, Fidelity의 분석에 따르면 슬롯 게임에 대한 이러한 투자자들의 불안은 종종 과장된 것으로 드러날 것입니다.

그 어느 것도 이 문제에 대한 투자자들의 두려움을 일축할 수 없습니다. 투자 신탁에 돈을 투자할 생각이라면 슬롯 게임(때로는 보험료)이 머리를 숙이게 하는 추가 문제를 제시한다는 사실을 부인할 수 없습니다. 그럼에도 불구하고 Fidelity의 수치는 귀하가 장기 투자자이거나 일반 저축자(또는 둘 다)라면 상당히 여유로운 시각을 가질 여유가 있음을 시사합니다.