슬롯 커뮤니티미엄에 대한 투자 신탁이 여전히 좋은 가치를 가질 수 있는 이유

게다가 보험료는 할인과 마찬가지로 단순히 투자 신탁 구조의 기능이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 각 신탁의 주식은 런던 증권 거래소에 공개적으로 상장되어 있어 투자자는 언제든지 펀드의 기본 자산에 대한 노출을 사고 팔 수 있습니다(이 유동성은 가치가 있습니다). 그리고 때로는 투자 신탁 주식에 대한 시장 수요가 해당 자산의 가치와 동기화되지 않아 슬롯 커뮤니티미엄 또는 할인된 가격으로 거래됩니다.

보통 이에 대한 설명이 있습니다. 현재 슬롯 커뮤니티미엄으로 거래되는 신탁의 경우 AJ Bell은 이를 크게 세 그룹으로 나눕니다.

첫째, 현재 슬롯 커뮤니티미엄으로 거래되는 많은 펀드가 소득 투자에 있어 진정한 전문화를 제공한다는 점을 지적합니다. 예를 들면 다음과 같습니다Invesco 글로벌 주식 소득, 애버딘 지분 소득그리고TwentyFour 월 소득 선택.

투자자들은 전 세계 중앙 은행이 계속해서 금리를 인하하여 현금 및 채권과 같은 자산 클래스에서 제공되는 소득을 줄일 것으로 기대하기 때문에 이러한 자금에 대한 수요가 증가합니다.

반면, 소득 중심 투자 신탁은 포트폴리오 회사에서 창출된 배당금에 대한 접근을 제공할 뿐만 아니라 장기적인 성장 가능성도 제공합니다. 투자 신탁은 또한 수익이 좋은 해에 일부 배당금을 보류하여 약한 시기에 지급을 지원함으로써 소득 '평활'을 제공할 수 있습니다.

이러한 배경에서 일부 투자자들은 가장 강력한 소득 중심 투자 신탁에 대해 약간의 슬롯 커뮤니티미엄을 지불하는 것이 가치 있다고 느낄 수 있습니다. 실제로 슬롯 커뮤니티미엄은 그들이 제공하는 제안에 대한 시장의 신뢰를 나타내는 신호로 간주되어야 합니다.

AJ Bell의 두 번째 슬롯 커뮤니티미엄 등급 투자 신탁 그룹에는 장기 성과 기록 측면에서 가장 강력한 자격을 갖고 있다고 생각되는 다수의 펀드가 포함되어 있습니다. 올해의 많은 부분이 시장 변동성이 특징이고 지정학적 긴장과 불확실성이 해소될 조짐이 거의 없기 때문에 견실한 수익을 제공할 수 있는 능력을 지속적으로 입증해 온 펀드가 현재는 더 안전한 선택처럼 느껴집니다. 슬롯 커뮤니티미엄 가치 평가를 받을 정도로 많습니다.

AJ 벨이 말함런던시 투자 신탁– 영국 주식 시장 전체의 283%와 비교하여 지난 20년 동안 총 수익률이 418%인 것은 하나의 예일 뿐입니다.

셋째, AJ Bell은 자신이 특이한 장소나 특별한 상황에 처해 있는 투자 신탁을 지적합니다. 여기서 가장 눈에 띄는 예는 다음과 같습니다.JPMorgan 신흥 유럽, 중동 및 아슬롯 커뮤니티카, 최근 몇 주 동안 슬롯 커뮤니티미엄이 310%까지 올랐습니다. 그 이유는 이 신탁이 러시아에 상당한 투자를 보유하고 있기 때문입니다. 우크라이나 침공 이후 러시아에 부과된 경제 제재를 고려하면 현재 가치는 거의 0에 가깝습니다.

사실, 슬롯 커뮤니티미엄은 투자자들이 우크라이나 분쟁이 마침내 끝나고 러시아와의 관계가 더욱 정상화될 때 상당한 상승을 기대한다는 것을 암시합니다. 그것이 언제 일어날지(또는 일어날지조차) 아는 것은 까다롭습니다. 그러나 여기서 이론적 기회를 볼 수 있습니다.

특별한 상황의 또 다른 예는 거대 벤처 캐피탈 투자 신탁인 3i 그룹입니다. AJ Bell은 개인 소유의 네덜란드 할인 소매업체인 Action에서 대규모 지분을 보유하고 있다고 지적합니다. 일부 투자자들은 이 회사를 차세대 Amazon으로 간주합니다. 이 경우 초기 단계에서 성장에 참여하기 위해 3i 주식에 대한 슬롯 커뮤니티미엄을 지불할 가치가 있을 수 있습니다.

이 중 어느 것도 이 펀드 또는 기타 슬롯 커뮤니티미엄 가격의 투자 신탁이 모든 투자자에게 적합하다고 제안하는 것은 아닙니다. 오히려 여기서 중요한 점은 투자자들이 슬롯 커뮤니티미엄 때문에 자동으로 연기되어서는 안 된다는 것입니다. 탐색할 가치가 있는 흥미로운 기회를 의미할 수도 있습니다. 최소한 슬롯 커뮤니티미엄은 해당 펀드에 대한 시장의 폭넓은 관심을 보여주는 증거인 경우가 많습니다.