폭풍을 이겨낼 수 있는 슬롯 무료 신탁

Annabel Brodie-Smith, 슬롯 무료 회사 협회(AIC) 커뮤니케이션 이사, 다음과 같이 말했습니다: "지난 10년 동안 가장 낙관적인 슬롯 무료자의 담력이 시험받은 적이 여러 번 있었습니다. 현재 Trump의 관세는 시장에 큰 타격을 주고 있습니다. 그러나 꾸준하게 유지하고 단기적인 움직임에 반응하지 않는 슬롯 무료자는 일반적으로 장기적으로 보상을 받습니다. 모든 슬롯 무료자에게는 시간이 지남에 따라 슬롯 무료 요구를 충족하는 균형 잡힌 포트폴리오가 필요합니다.

"사모 펀드는 지난 10년간 최고의 부문이며, 7개의 슬롯 무료 신탁이 상위 25개 최고 성과자에 포함됩니다. 10년 기록을 보유한 두 개의 기술 신탁, 즉 Allianz Technology Trust와 Polar Capital Technology가 있으며 둘 다 성과표에서 거의 최상위에 있습니다.

"국가 및 회사 전반에 걸쳐 다양화를 원하는 사람들을 위해 글로벌 부문에서 소규모 회사 및 상품에 이르기까지 선택의 폭이 넓습니다."

아래 표는 지난 10년 동안 최고의 성과를 보인 AIC 부문과 슬롯 무료 신탁을 보여줍니다. 

10년 동안 최고의 성과를 낸 슬롯 무료신탁 부문 

^{출처: AIC/Morningstar (25년 3월 31일로 복귀)}

10년 동안 최고의 성과를 낸 슬롯 무료 신탁

^{출처: AIC/Morningstar(25년 3월 31일로 복귀)} 

AIC는 지난 10년 동안 최고의 성과를 거둔 슬롯 무료 신탁의 관리자들과 이야기를 나눴습니다. 그들의 의견은 아래에 정리되어 있습니다.

당신의 포트폴리오를 뒷받침하는 원동력은 무엇이었나요?

Mike Seidenberg, 포트폴리오 관리자알리안츠 기술 신탁, 다음과 같이 말했습니다. “확실한 것은 기술이 대부분 '가장자리'이며 이는 제품, 서비스 및 지속적인 혁신에 대한 수요의 일관성을 의미한다는 것입니다. 이는 차세대 기술을 위해 끊임없이 노력하는 이해할 수 없을 정도로 재능 있는 발명가, 과학자, 엔지니어 및 기업가의 생태계와 함께 해당 분야를 계속 살아있게 합니다.

“AI는 계속해서 헤드라인을 장악하고 있습니다. 이것이 사회에 큰 영향을 미칠 수 있는 잠재력을 지닌 놀라운 기술이라는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 우리는 미개척 영역에 있으며 AI 경주에서 최종 장기 승자는 아직 존재하지 않을 수도 있습니다.”

올리비아 마크햄, 공동 관리자BlackRock 월드 마이닝 트러스트, 다음과 같이 말했습니다: "우리는 우리의 성과가 세계 경제의 리플레이션에 의해 부분적으로 설명된다고 믿습니다. 2020년 말 이후 인플레이션은 팬데믹 이전 수준보다 훨씬 높은 수준으로 유지되었으며 상품 및 관련 주식의 성과는 일반적으로 인플레이션 기대와 양의 상관관계를 나타냅니다. 인플레이션이 특히 심각하고 더 넓은 주식 시장이 상당한 압박을 받았던 2022년을 통해 많은 초과 성과가 발생했습니다."

Felise Agranoff, 공동 관리자JP모건 아메리칸, 다음과 같이 말했습니다: "지난 5년 동안 미국 수익은 미국 주식 시장 수익률을 주도했습니다. 가치와 성장을 모두 포괄하는 우리의 전략은 항상 단기적인 변동성을 극복하고 장기적으로 성공할 수 있는 강력한 기본 원칙을 갖춘 우수한 기업을 찾는 데 초점을 맞춰 왔습니다."

George Cooke, Montanaro Asset Management 슬롯 무료 책임자, 관리자몬타나로 유럽 중소기업 신탁, 다음과 같이 말했습니다: "우리는 또한 숨겨진 보석이라고 부르는 매력적인 기업을 찾는 데 초점을 맞춘 엄격한 슬롯 무료 프로세스를 갖추고 있습니다. 우리는 장기적으로 슬롯 무료할 수 있는 성장 시장에서 운영되는 최고 품질의 시장을 선도하는 소규모 기업을 찾습니다. 지난 5년은 질적 성장 슬롯 무료에 까다로운 시기였지만 올바른 주식 선택을 통해 가치가 더해졌으며 강력한 절대 및 상대 수익을 제공할 수 있었습니다."

루크 핀치, Hg 파트너, 관리자 Hg캐피탈 트러스트, 다음과 같이 말했습니다: "Hg의 슬롯 무료 전략은 어려운 경제 기간에도 탄력적인 성장을 보여준 반복적인 수익 모델을 갖춘 미션 크리티컬 B2B 소프트웨어 및 서비스 비즈니스에 중점을 둡니다. 우리 포트폴리오는 팬데믹 기간 동안 추가 추진력을 얻은 디지털 전환의 장기적인 추세로부터 계속 혜택을 받고 있습니다. 더 많은 기업이 클라우드 솔루션, SaaS 모델 및 디지털 워크플로 도구를 계속 채택함에 따라 많은 포트폴리오 회사가 이러한 수요를 충족할 수 있는 좋은 위치에 있습니다."

당신의 신뢰에 대한 전망은 어떻습니까?

George Cooke, Montanaro Asset Management 슬롯 무료 책임자, Montanaro European Smaller Companies Trust 관리자, 다음과 같이 말했습니다. “유럽의 소규모 기업은 지난 몇 년 동안 큰 인기를 얻지 못했습니다. 그 결과, 현재 유럽의 소규모 기업은 2008년 금융 위기나 그에 따른 유로존 위기보다 더 큰 규모의 P/E 할인을 기록하고 있습니다. 이제 유럽은 미국과 기타 국가에 대한 의존도를 낮추기 위해 상당한 재정 확장과 슬롯 무료 기간을 맞이하고 있습니다. 슬롯 무료자들이 반응하고 있습니다. 올해는 25년 만에 미국 주식 시장이 유럽 쪽으로 가장 빠르게 회전한 해였습니다.

“우리가 보기에 유럽의 소규모 기업은 매우 매력적인 배경을 가지고 있으며 슬롯 무료할 고품질 성장 기회를 식별할 때 신뢰가 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다.”

Felise Agranoff, JPMorgan American 공동 관리자, 다음과 같이 말했습니다: "미국 주식 시장의 규모, 범위 및 성장 잠재력을 고려할 때 미국 주식은 포트폴리오의 필수적인 부분으로 남을 것입니다. 그러나 최근의 변동성은 거시 환경이 진화함에 따라 적극적인 주식 선택이 훨씬 더 중요하다는 것을 강조합니다. 이러한 환경에서는 가치와 성장 잠재력을 모두 제공하는 회사를 식별하여 광범위한 경제 변동에 관계없이 포트폴리오가 견고하게 유지될 수 있도록 보장하는 것이 중요합니다.

“즉, 우리는 변동성을 유발할 수 있는 잠재적 위험에 대해 계속 경계하고 있습니다. 여기에는 지속적인 지정학적 긴장과 미국 무역, 규제, 재정 정책의 변화가 포함됩니다.”

Luke Finch, Hg 파트너, HgCapital Trust 관리자, 다음과 같이 말했습니다: "HgCapital Trust는 주주들에게 50개 이상의 선도적인 B2B 소프트웨어 및 서비스 회사 포트폴리오에 대한 노출을 제공합니다. 이러한 회사는 고객이 백악관에 있거나 10위인지에 관계없이 일상적으로 비즈니스를 운영하는 데 의존하는 서비스를 제공합니다.

“우리에게 더 중요한 추세는 엄청난 기회가 있는 AI입니다. 우리는 이미 많은 포트폴리오 회사가 성공적인 AI 기반 제품과 서비스를 만들도록 도왔습니다.”

Mike Seidenberg, Allianz Technology Trust 포트폴리오 관리자, 다음과 같이 말했습니다: "AI 및 디지털화와 같은 주요 성장 추세의 모멘텀은 보다 우호적인 규제 환경 및 인수합병 활동의 증가와 결합되어 앞으로 1년 동안 기술 부문을 뒷받침할 것입니다.

“더 먼 미래를 내다보면 양자 컴퓨팅, 증강 현실, 인공 일반 지능, 우주 탐사 등의 분야에서 흥미로운 발전이 곧 이루어질 것입니다. 그러나 이는 지정학 및 공급망과 관련된 위험을 완화해야 하며 엄격한 위험 관리의 필요성을 강조합니다."

올리비아 마크햄, BlackRock World Mining Trust 공동 관리자, "단기적으로 우리는 실적이 진화하고 있는 중국 경기 부양 상황에 민감할 것으로 예상하며 이것이 수요 회복으로 이어질지 면밀히 관찰하고 있습니다. 장기적으로 채굴 원자재 수요 증가는 특히 저탄소 전환 및 전력 수요 증가와 관련된 글로벌 인프라 증가에 의해 주도될 것으로 예상합니다. 독일의 EUR5000억 인프라 패키지와 같은 최근 발표는 중국이 경기 침체 조짐을 보이기 시작할 때 매우 견고한 수요 기반을 제공합니다. 개선.

“한편, 광산 회사들이 생산 증가에 슬롯 무료하기보다는 빚을 갚고 주주들에게 자본을 반환하는 것을 선택했기 때문에 방정식의 공급 측면은 제한됩니다. 이에 따른 공급 제한은 지정학적 긴장과 함께 광업 부문에 도움이 될 가능성이 높습니다.”

어떤 슬롯 무료가 성공적이었으며 그 이유는 무엇입니까?

Felise Agranoff, JP Morgan American 공동 관리자, 다음과 같이 말했습니다: "최근 몇 년간 미국 주식 시장의 협소함에 대해 많은 글이 기록되었습니다. 대유행 이후 S&P 500을 능가하는 부문은 단 두 부문뿐이었습니다. AI의 발전을 고려하면 이러한 부문 중 하나가 기술 부문이라는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 많은 사람들이 놀랄 수 있는 것은 에너지 부문이 해당 기간 동안 또 다른 주목할만한 성과를 냈다는 점입니다.

"주식 선택자로서 우리는 거시적 또는 부문적 판단을 하기보다는 상향식 연구를 통해 가장 신뢰할 수 있는 종목을 소유하고 싶습니다. 기술 및 에너지 부문이 지난 5년 동안 S&P 500보다 뛰어난 성과를 보였지만 S&P 500 부문 11개 중 10개 부문에서 가치를 추가할 수 있었습니다."

Luke Finch, Hg 파트너, HgCapital Trust 관리자, 다음과 같이 말했습니다: "HgCapital Trust의 최대 포트폴리오 회사인 Visma는 유럽과 라틴 아메리카에서 핵심 업무용 클라우드 소프트웨어를 제공하는 선도적인 제공업체로서 계속 좋은 성과를 거두고 있으며 주주들을 위한 상당한 가치를 창출하고 있습니다. Visma를 2006년에 비공개로 전환했을 때 Visma의 가치는 약 4억 달러에 달했고 전적으로 북유럽에 초점을 맞췄습니다.

“이후 우리는 회사가 30개국 이상에 진출하여 유럽 최대 규모의 개인 소유 소프트웨어 기업으로 성장하도록 지원해 왔습니다. 우리는 2023년에 190억 달러가 넘는 가치로 Visma를 재확보하여 주주 기반을 확대하고 국제적인 성장을 위한 비즈니스 기반을 마련했습니다.”

George Cooke, Montanaro European Smaller Companies Trust를 관리하는 Montanaro Asset Management 슬롯 무료 책임자, 다음과 같이 말했습니다: "우리는 다른 많은 슬롯 무료자들의 관심을 끌지 못하는 틈새 분야에서 승자를 후원한 이력이 있습니다. 스웨덴에서 클라우드 기반 회계 소프트웨어를 제공하는 Fortnox와 독일, 오스트리아, 스위스에서 인력 관리 소프트웨어에 중점을 두는 Atoss Software와 같은 소프트웨어 회사들이 주목할만한 기여를 해왔습니다.

"그러나 우리의 성과를 진정으로 구별하는 것은 그 폭입니다. 전자 제품에서 명품에 이르기까지 다양한 산업 분야의 회사에서 성공이 이루어졌습니다. 공통점은 고품질 특성, 뛰어난 관리 및 매력적인 구조적 성장 전망입니다."

Mike Seidenberg, Allianz Technology Trust 포트폴리오 관리자, "Palantir Technologies는 작년에 포트폴리오에 가장 큰 상대적 기여도를 제공했습니다. 우리는 빅 데이터 및 데이터 분석 분야에서 회사의 리더십 위치가 마음에 들었습니다. AI 관련 애플리케이션에 대한 지속적인 모멘텀과 S&P 500 지수에 편입될 것이라는 소식으로 주가가 반등했습니다. 이로 인해 주식의 유동성이 증가할 것이며 우리는 이를 계속 보유할 것입니다. AI에 대한 IT 지출의 전환은 거의 징후가 보이지 않습니다. 약점은 단순히 거대 기업보다 더 광범위하고, 더 균형 잡히고, 다양한 기업을 선택하여 주주를 위한 가치를 추출하는 것입니다.”

올리비아 마크햄, BlackRock World Mining Trust 공동 관리자, 말했습니다: “금 가격은 지난 3년 동안 매우 강세를 보였습니다. 중앙은행과 아시아 소비자들은 금에 슬롯 무료해 왔으며 이는 지지 가격에 도움이 되었습니다. 실질 금리 상승과 미국 달러 강세에도 불구하고 좋은 성과를 거두었습니다. 인플레이션, 높은 정부 부채 및 지정학적 불확실성으로 인해 안전한 피난처 자산으로서 금의 매력이 높아진 것으로 보입니다. 현재 금 가격이 3,000달러를 넘어섰기 때문에 이곳에서 광산 회사의 수익 성장 가능성이 기대됩니다.”

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편집자 참고 사항

1. 슬롯 무료 회사 협회(AIC)는 집합적으로 슬롯 무료 회사로 알려진 광범위한 슬롯 무료 신탁 및 VCT를 대표합니다. AIC의 비전은 모든 슬롯 무료자가 폐쇄형 슬롯 무료 회사를 이해하고 고려할 수 있도록 하는 것입니다. AIC에는 304명의 회원이 있으며 업계 총 자산은 약 2,700억 파운드에 달합니다.
2. AIC 및 슬롯 무료 신탁에 대한 자세한 내용을 보려면 다음을 방문하세요. AIC 웹사이트.
3. 면책 조항: 이 보도 자료에 포함된 정보는 슬롯 무료 조언이나 개인적 추천을 구성하지 않으며 슬롯 무료 활동에 참여하도록 권유하거나 유도하지 않습니다. 귀하는 슬롯 무료 결정의 적합성에 관해 독립적인 재정적 조언과 적절한 경우 법적 조언을 구해야 합니다. 과거 성과는 미래 성과에 대한 지침이 아닙니다. 슬롯 무료회사 주식의 가치와 그에 따른 수익은 상승할 수도 하락할 수도 있습니다. 슬롯 무료한 금액 전체를 돌려받지 못할 수도 있고, 어떤 경우에는 전혀 돌려받지 못할 수도 있습니다.
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