“온라인 슬롯에너지는 이제 전환점에 도달했습니다”

투자 회사온라인 슬롯에너지 인프라부문에서 £77억을 모금했습니다.¹지난 5년 동안 다른 모든 AIC 분야보다 앞서 있었습니다. 투자자들은 보다 친환경적인 미래에 투자할 수 있는 강력한 수익률과 기회에 매력을 느꼈으며, 전 세계적으로 넷제로를 목표로 하는 국가와 기업이 늘어나면서 온라인 슬롯 가능 인프라에 대한 전망은 밝아 보입니다.

그러나 이것은 또한 위험을 수반하는 전력 가격의 불확실성으로 인해 빠르게 변화하는 부문이기도 합니다.투자회사협회 (AIC)온라인 슬롯 에너지 인프라 부문의 관리자들과 투자자가 직면한 주요 주제, 기회 및 과제에 대해 이야기했습니다.

가장 마음에 드는 녹색 테마는 무엇입니까?

제임스 암스트롱, Bluefield Partners LLP의 관리 파트너이자 Bluefield Solar Income Fund의 투자 자문,말하기: "온라인 슬롯 가능 에너지, 특히 태양광 및 풍력 설치에 대한 지속적인 비용 절감은 온라인 슬롯 에너지 생산이 이제 화석 연료에 비해 비용 경쟁력이 있다는 것을 의미합니다. 저탄소 기술에 대한 정부 지원과 결합하여 이는 향후 10년 동안 영국 에너지 시스템의 온라인 슬롯 가능 및 저장 기술이 크게 증가하여 소비자에게도 좋고 환경에도 좋을 것입니다. 이는 지속적으로 최고 수준 중 하나였던 Bluefield Solar Income Fund에 대한 다년간의 투자 기회를 예고합니다. 2013년 IPO 이후 온라인 슬롯 에너지 부문에서 성과를 거두었습니다.”

Richard Crawford, InfraRed Capital Partners의 인프라 이사이자 온라인 슬롯 가능 인프라 그룹(TRIG)의 투자 관리자,말하기: "가장 흥미로운 점은 영국과 유럽 전역의 핵심 시장 정부가 스스로 설정한 야심찬 탈탄소화 목표입니다. 이를 위해서는 청정 에너지 생산(풍력 터빈, 태양열 발전소, 지원 그리드 및 저장 인프라)에 대한 막대한 투자가 필요했고 앞으로도 계속 필요할 것입니다. 바로 우리가 투자하고 싶은 자산 유형이자 에너지 사용의 지속적인 전기화입니다.

"동시에 소매 및 기관 투자자들도 탈탄소화를 모색하고 있습니다. 이 경우에는 자체 투자 포트폴리오입니다. 그들은 TRIG와 같은 엄격한 ESG 기준을 가진 회사에 투자하기를 원합니다. 우리는 더 많은 청정 에너지 프로젝트에 대한 투자 자금을 조달하기 위해 주식을 판매하는 기금 모금을 통해 이러한 수요를 충족하도록 돕고 있습니다. 가장 최근의 기금 모금 £2억 4천만은 스코틀랜드 최대 규모의 해상 풍력 발전소에 대한 우리의 지분을 지불하는 데 사용될 것입니다. 84개의 거대한 터빈이 450,000개의 주택에 전력을 공급할 만큼 충분한 청정 에너지를 생산하는 농장 'Beatrice'. 총 77개 자산으로 구성된 우리의 포트폴리오는 110만 가구에 충분한 청정 에너지를 생산하여 매년 120만 톤 이상의 CO2 배출량을 절약할 수 있습니다."

Ricardo Piñeiro, Foresight Group의 파트너이자 Foresight Solar Fund Limited(FSFL)의 투자 관리자,말하기: "영국과 유럽 태양광 부문에서 그리고 따라서 우리 포트폴리오의 가장 흥미로운 발전은 회사가 운영하는 시장의 탈탄소 경제에 대한 지속적인 노력과 보조금 없는 태양광의 출현입니다. 이러한 추세는 온라인 슬롯 에너지 지원 메커니즘을 통해 또는 점점 더 보조금 없는 기반으로 영국 및 국제적으로 태양광 발전소에 대한 추가 투자를 위한 매력적인 환경을 조성할 것으로 예상됩니다.

"과거의 태양광 프로젝트는 일반적으로 FSFL과 같은 민간 투자자를 유치할 만큼 매력적인 투자 수익을 창출하기 위해 정부 보조금의 지원이 필요했습니다. 그러나 설치 및 운영 비용 감소와 에너지 구매자와의 장기 계약에 따라 전기를 판매할 수 있는 능력의 결합으로 태양광 건설의 새로운 물결이 이어졌습니다. 보조금 없는 프로젝트의 새로운 물결은 향후 유럽 전역의 에너지 시장에서 온라인 슬롯 가능 에너지의 침투를 촉진하고 국가 발전에 의미 있는 기여를 할 것입니다. 무보조 부문의 출현은 FSFL에 대한 매력적인 투자 기회의 건전한 파이프라인으로 이어질 가능성이 높습니다.”

벤 게스트, Gresham House 에너지 저장 기금 관리자,말하기: "온라인 슬롯 에너지는 이제 추가 전력 생산으로 과잉 공급이 발생하는 동시에 기본 부하 에너지에 사용할 수 있는 시장이 감소하는 전환점에 도달했습니다. 이로 인해 기본 부하 생성이 사라지고 온라인 슬롯 에너지를 생성할 수 없을 때 더 깊은 최저점이 생성됩니다. 일관된 기본 부하 에너지의 감소로 인해 배터리 저장을 통해 가능한 유연한 발전의 필요성이 증가하고 있습니다. 온라인 슬롯 가능 에너지의 시장 점유율이 증가함에 따라 임시 초과 발전량은 점점 더 많아질 것입니다. 따라서 온라인 슬롯 가능 발전량을 따라잡기 위해서는 배터리 저장 용량이 시급히 필요합니다. 우리의 추정에 따르면 향후 4년 이내에 10GW 이상의 전력 초과가 자주 발생할 것이며, 10년 안에 30GW에 도달할 수 있습니다."

해당 부문에 대한 위험

Chris Tanner, JLEN 환경 자산 그룹 공동 투자 고문,말: "전력 가격에 대한 장기 전망은 해당 부문의 주요 위험입니다. 이는 녹색 수소 생산을 포함하여 교통 전기화 및 기타 경제 부문의 수요 증가를 충족시키는 온라인 슬롯 가능 에너지 출시로 인한 전기 공급 증가와 같은 다양한 거시적 추세의 영향을 받을 것입니다. JLEN에서는 모든 자산이 전기를 생산하는 것이 아니므로 포트폴리오가 상업 전력에 덜 노출되기 때문에 다각화가 이러한 불확실성을 처리하는 한 가지 방법이라고 생각합니다. 가격.”

Ricardo Piñeiro, Foresight Group의 파트너이자 Foresight Solar Fund Limited(FSFL)의 투자 관리자,말씀: "모든 에너지 발전기의 주요 위험은 생성된 전기를 판매할 수 있는 가격에 집중되어 있으며 태양열도 예외는 아닙니다. 그러나 온라인 슬롯 에너지 발전에 중점을 두고 있는 FSFL은 대부분의 자산에 걸쳐 정부 보조금의 혜택을 받고 장기 전력 가격 계약과 단기 및 중기 고정 가격 계약의 조합을 통해 나머지 상업 전기 가격 노출을 적극적으로 관리합니다. 이러한 정부 보조금과 고정 가격 계약의 조합은 다음을 가능하게 합니다. FSFL은 회사가 배당 목표를 달성할 수 있도록 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름을 제공하는 높은 수준의 계약 수익으로 이익을 얻을 것입니다.”

Richard Crawford, InfraRed Capital Partners의 인프라 이사이자 온라인 슬롯 가능 인프라 그룹(TRIG)의 투자 관리자,는 다음과 같이 말했습니다: "이 부문에 대한 위험은 2030년까지 해상 풍력 발전 용량을 4배로 늘리겠다는 영국 정부의 약속과 같은 정부 목표의 결과로 예상되는 수요 증가에 앞서 온라인 슬롯 가능한 전기의 공급 과잉입니다. 생산된 전력에 대한 수요를 지원하지 않고 새로운 농장에서 온라인 슬롯 가능한 전기를 풍부하게 공급하여 시장을 범람시키는 것은 운영자와 투자자의 수익을 떨어뜨려 미래 투자를 위태롭게 할 위험이 있습니다. 따라서 좋은 것입니다. 정부가 탈탄소화에 대한 '전체 경제' 접근 방식을 채택하기 시작하려면 발전을 넘어 운송 및 난방과 같은 경제의 다른 부문까지 살펴보아야 합니다. 이를 위해서는 전기 자동차 충전 인프라를 적절하게 도입하고 가정과 산업에서 전기 분해를 통해 생산되고 온라인 슬롯 가능 전기로 구동되는 녹색 수소를 활용 및 사용해야 합니다."

향후 5년 동안 귀하의 포트폴리오가 어떻게 발전할 것으로 보십니까?

Alex O'Cinneide, Gore Street Energy Storage Fund(GSF) CEO,말: "포트폴리오는 자산 크기, 자산 위치 및 자산 수익 흐름이라는 세 가지 주요 채널을 통해 발전할 것으로 예상됩니다. 펀드의 목표 인수 규모는 이미 50MW+ 영역에 있습니다. 이는 커미션 당시 영국에서 가장 큰 펀드의 첫 번째 인수인 6MW에 비해 크게 증가한 것입니다. 훨씬 더 큰 사이트를 통해 펀드는 더 많은 현금 흐름에 노출되고 예상 배포 일정이 늘어납니다. 자산 위치에 따라 GSF는 현재 영국과 아일랜드에 기반을 둔 440MW의 전체 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 우리의 의도는 북미와 서유럽의 대규모 배터리 현장 인수를 통해 다각화하는 것입니다. 이러한 움직임으로 펀드를 새로운 시장과 관련 수익원에 도입하고 에너지 저장 분야의 글로벌 플레이어로서의 노출을 늘릴 것입니다."

Michael Anderson, Aquila European Renewables Income Fund의 투자 자문인 Aquila Capital의 파트너십 및 포트폴리오 관리 수석 관리자,말씀: "2019년 Aquila European Renewables Income Fund의 IPO에서 설정한 우리의 목표는 풍력, 태양광 및 수력 발전 전반에 걸쳐 균형 잡힌 온라인 슬롯 에너지 포트폴리오를 목표로 하는 것이었습니다. 장기 목표는 풍력 30~50%, 태양광 30~50%, 수력 발전 15~25%입니다. 포트폴리오는 처음에 9월까지 풍력 및 수력 발전에 할당되었습니다. 2020년에는 포르투갈에서 첫 번째 태양광 사업 기회를 할당하고 그 이후로 포트폴리오에 두 개의 태양광 자산을 추가했습니다. 우리는 엄격한 투자 정책에 부합할 뿐만 아니라 기존 포트폴리오를 보완하는 자산을 목표로 하여 균형 있고 다양한 포트폴리오라는 목표를 계속 추구할 것입니다. 포트폴리오의 자산은 현재 유럽 전역의 6개국에 있으며 시간이 지남에 따라 에너지 저장 장치가 비용 효율적인 그리드의 필요성이 증가함에 따라 전 세계 전력 시스템에서 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 균형을 맞추다.”

안정적인 수입 제공

Alex O'Cinneide, Gore Street Energy Storage Fund CEO,말씀: "Gore Street는 투자자에게 연간 7%의 배당금을 제공하기 위해 노력하고 있으며 펀드 설립 이후 매년 이 목표를 성공적으로 달성했습니다. Gore Street는 자산에 대해 보수적인 전략을 유지하며 시장 가격에 따라 서로 전환 및/또는 누적될 수 있는 여러 계약 기간을 통해 다양한 수익원에 노출되어 있습니다. Gore Street의 실적은 2019년 내내 강력한 성장과 일관된 배당금 지급으로 입증됩니다. 코로나19 팬데믹.”

마이클 앤더슨, Aquila European Renewables Income Fund의 투자 자문인 Aquila Capital의 파트너십 및 포트폴리오 관리 수석 관리자,말씀: "Aquila European Renewables Income Fund의 투자 전략은 2019년 IPO 이후 변함이 없습니다. 따라서 우리는 유럽(영국 제외) 전역에서 풍력, 수력 및 태양광 자산의 다양한 다중 기술 포트폴리오를 개발하는 데 전념하고 있습니다. 국가 다각화와 결합된 다중 기술 접근 방식은 일년 내내 생산 계절성을 안정화하고 단일 전력 시장에 대한 의존도를 최소화하는 데 도움이 됩니다. 우리는 운영 수명이 긴 자산을 목표로 합니다. 전력 구매 계약 및 정부 보조금 형태로 높은 수준의 계약 수익을 지원받으며, 이에 따라 회사의 포트폴리오는 수익 가시성이 높아 투자자에게 매력적인 위험 조정 수익을 제공합니다."

온라인 슬롯에너지 채택 속도

Whitney Voûte, US Solar Fund 투자자 관계 책임자,말하기: "미국은 지원 규제 및 정책 프레임워크, 많은 국가의 태양광에 대한 탁월한 조건, 장기 전력 구매 계약을 위한 깊은 시장을 갖춘 세계에서 가장 확고하고 매력적인 태양광 발전 생산 투자 시장 중 하나입니다. 전력 구매 계약은 투자 등급 기업 구매자에게 전력 가격 확실성을 제공하고 태양광 투자자에게 안정적인 현금 흐름을 제공합니다. Biden 대통령이 그의 행정부의 기후 변화 공약을 뒷받침하기 위해 과감한 재정 정책 약속을 하는 가운데, 미국은 14년 이내에 탄소 없는 전력 생산을 위한 명확한 경로를 확립했습니다. 이는 이미 활발한 태양광 부문을 더욱 지원할 환영할 만한 계획입니다. 그러나 이 짧은 기간에 이를 제공하려면 유틸리티 규모의 태양광 발전 및 기타 온라인 슬롯 에너지 출시를 가속화하기 위해 더 많은 자본이 시급히 필요합니다."

Chris Tanner, JLEN 환경 자산 그룹 공동 투자 고문,말하기: "유럽과 미국에서는 온라인 슬롯 가능 용량이 화석 연료 용량보다 더 빠른 속도로 추가되고 있습니다. 세계의 다른 지역에서는 그렇지 않지만 중기적으로 우리는 온라인 슬롯 가능 발전기가 이 시장에서도 선택되는 발전소가 될 것으로 예상합니다. 온라인 슬롯 가능 에너지의 출시가 증가함에 따라 간헐성에 관한 문제가 더욱 두드러질 것이며 따라서 기본 부하 생성을 탈탄소화하기 위한 탄소 포집 사용 및 저장에 더 초점을 둘 것으로 예상됩니다. 그리드를 통해 추가된 복잡성을 처리할 수 있는 기술입니다.”

제임스 암스트롱, Bluefield Partners LLP의 관리 파트너이자 Bluefield Solar Income Fund의 투자 자문,말하기: "우리는 앞으로 10년 동안 온라인 슬롯 에너지가 이전보다 더 빠른 속도로 채택되고 영국 에너지 시스템이 주로 온라인 슬롯 에너지에 의해 공급되고 저장 솔루션에 의해 지원되도록 전환하는 규모로 채택될 것이라고 믿습니다. 이는 거부할 수 없는 모멘텀을 제공하기 위해 결합된 여러 요소의 합류 때문입니다. 온라인 슬롯 에너지의 비용을 낮추면 온라인 슬롯 에너지가 가장 경제적인 옵션이 되고 정부 지원과 대중의 압력이 규모와 추진력을 창출합니다. 2020년대는 10년 동안의 온라인 슬롯 에너지 및 저장 에너지를 활용하고 순 제로 에너지 시스템을 위한 플랫폼을 제공해야 합니다.”

2021년 4월 14일까지 5년간 최고의 자금 조달 투자 회사 부문

출처: AIC.2016년 4월 1일부터 2021년 4월 14일까지. VCT 및 재무부에서 발행된 주식은 제외됩니다.