강한 임대 성장과 공급 부족으로 반등할 준비가 되어 있는 슬롯 사이트

Annabel Brodie-Smith, 투자 회사 협회(AIC) 커뮤니케이션 이사, 다음과 같이 말했습니다. "지난 주에만 슬롯 사이트 부문에서 더 많은 인수 활동이 이루어졌습니다.트라이택스 빅박스 슬롯 사이트4억 8,500만 파운드의 제안으로 미국의 거대 Blackstone을 놀라게 함창고 슬롯 사이트.이러한 유형의 M&A 활동은 주주들이 지속적인 부동산 회복과 슬롯 사이트 부문에 미치는 영향으로부터 이익을 얻을 수 있는 방법 중 하나일 뿐입니다."

지금이 영국 슬롯 사이트에 투자하기에 좋은 시기입니까?

케네스 맥켄지, CEO대상 헬스케어 슬롯 사이트,말씀: "예. 많은 사람들이 순자산 가치보다 상당히 할인된 가격에 거래하고 있어 투자자들에게 실제 가치보다 낮은 부동산을 취득할 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 격차는 높은 이자율 및 부문별 압력을 포함한 과거 시장 역풍을 반영합니다. 그러나 올해 말 영란은행의 금리 인하 기대로 인해 정서가 개선되기 시작했습니다. 금리가 완화되고 수익률이 다른 소득 자산에 비해 더 매력적이게 된다면 대차대조표가 강한 슬롯 사이트는 주가 동안 소득을 제공할 수 있습니다. 일어나세요.”

Richard Shepherd-Cross, 투자 관리자관리인 재산 소득 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다: "UK 슬롯 사이트는 일관되고 증가하는 수익을 제공할 준비가 되어 있습니다. 지정학적 소음과 거시 시장 동인으로 가득 찬 세상에서 다양한 임차인의 계약 소득과 함께 국내 중심의 영국 부동산에 대한 투자는 투자자에게 안전한 피난처를 제공합니다.

"2022년 이자율 상승에 따라 상업용 부동산 가치는 하락했지만 2024년 여름에 다시 성장세로 돌아섰으며 이는 지난 12개월 동안 지속되었습니다. 이러한 성장은 수익률 압축(자본 성장)이 아니라 기본 임대 성장에 의해 주도되었습니다. 앞으로의 임대 성장과 함께 적절한 시기에 영국 슬롯 사이트에 투자할 수 있는 기회의 창은 지금까지 투자자들에게 활짝 열려 있습니다. 영국 부동산의 개선된 전망에 대한 반응이 느렸습니다. 많은 슬롯 사이트가 계속해서 NAV에 비해 대폭 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 저는 현재 등급이 슬롯 사이트의 진정한 가치를 반영하고 있다고 생각하지 않습니다. 여기서는 5~7.5%의 배당 수익률을 반영하는 주가로 매수할 수 있으며 해당 배당금은 회사 수익으로 전액 충당됩니다."

Marcus Phayre-Mudge, 펀드 매니저TR 부동산 투자 신탁, “선택적이긴 하지만 지금은 영국 슬롯 사이트에 투자하기에 좋은 시기입니다. 지금 연못의 표면은 매우 고르지 않습니다. 지정학 및 금리 불확실성으로 인한 더 넓은 시장의 변동성으로 인해 투자자들이 부동산을 명확하게 파악하는 것이 어려워졌습니다. 그러나 표면 아래를 살펴보면 부동산 펀더멘털은 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 더 나은 상태에 있습니다.

“조용히 전개되고 있는 것은 10년이 넘는 저개발의 결과입니다. 이것의 뿌리는 전통적으로 투기적 개발 금융을 제공했던 은행들이 대부분 시장에서 퇴출되었던 글로벌 금융 위기로 거슬러 올라갑니다. 그 이후로 우리는 특히 주요 도시 시장에서 개발 주기가 현저히 느려졌습니다. 결과적으로 우리는 현재 대부분의 하위 부문, 특히 적절한 위치에 있는 고품질 공간의 공급 부족에 직면해 있습니다. 이러한 불균형으로 인해 임대료가 상승하게 됩니다. 때로는 극적으로 상승하기도 합니다. 이를 완화된 금리 기대치, 더 매력적인 가격의 장기 부채에 대한 액세스, 견고한 대차대조표와 낮은 레버리지를 갖춘 슬롯 사이트와 결합하면 설정이 매우 유리해 보입니다.”

Laura Elkin, 포트폴리오 관리자AEW 영국 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다. "영국의 평균 상업용 부동산 가치가 2015년 이후 최저 수준이므로 지금이 다양한 영국 슬롯 사이트에 투자하기에 매우 좋은 시기라고 생각합니다. 우리는 현재 파이프라인이 제시하는 매력적인 펀더멘털에 매우 기대하고 있으며 더 큰 자산 포트폴리오에 걸쳐 지난 10년 동안 지속적으로 달성한 우리 전략의 뛰어난 성과를 복제할 수 있는 강력한 기회가 있다고 믿습니다."

내년과 그 이후에도 수익을 창출할 것은 무엇입니까?

Marcus Phayre-Mudge, 펀드 매니저TR 부동산 투자 신탁, 다음과 같이 말했습니다: "그것은 약간의 혼합입니다. 금리 하락 또는 안정화는 채권 시장을 다시 여는 데 도움이 되고 있으며, 특히 공간이 근본적으로 부족한 주요 부문(물류, 중앙에 위치한 사무실, 고급 소매점)에서 임대료가 증가하고 있습니다. 그런 다음 상장 공간, 특히 외부에서 관리하는 소규모 신탁 중에서 M&A 활동이 급증하고 있습니다. 이것이 가치를 창출하고 투자자들이 면밀히 조사하기 시작합니다. 하지만 실제로 모든 것은 다소 지루하지만 필수적인 방정식인 수요와 공급으로 귀결됩니다. 올바른 장소에 올바른 키트를 소유하고 있다면 성공할 것입니다.”

Richard Shepherd-Cross, 투자 관리자관리인 재산 소득 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다: “인수합병은 NAV에 대해 가장 큰 할인을 받아 거래되어 온 슬롯 사이트를 제거할 가능성이 있으며 이를 통해 슬롯 사이트 세계 전반에 걸쳐 주가 회복 전망을 향상시킵니다.

“그러나 수익의 주요 동인은 소득과 소득 증가입니다. 자체 포트폴리오에서 Custodian Property Income 슬롯 사이트는 임대 성장에 따라 가치 평가가 증가하는 동시에 수익률은 안정적으로 유지되었습니다. 단기 이자율은 추가적인 수익 여유를 제공할 것이지만, 부동산 가치 평가 수익률과 밀접한 상관관계가 있는 10년 만기 금채 금리가 완고하게 높다는 점을 감안할 때 상당한 수익률 감소를 예상하지는 않습니다. 그러나 두 자릿수 총 수익률은 전적으로 가능합니다.”

Laura Elkin, 포트폴리오 관리자AEW 영국 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다: "적절한 위치에 있는 적절한 자산에 대해 우리는 임대 성장을 주도할 것으로 예상되는 강력한 임차인 수요를 봅니다. 우리는 이것이 금리 하락에 따른 투자자 수요 정상화와 결합하여 가치 회복을 이끌 것이라고 믿습니다. 그러나 모든 시장 하위 부문이 다른 부문만큼 강력하게 반응할 것으로 예상되는 것은 아니며 일부 하위 시장의 성과가 점점 더 양극화됨에 따라 우리는 소득과 자본 수익 모두의 지속 가능성을 고려하는 신중한 주식 선택이 필요하다고 믿습니다.

"AEW UK 슬롯 사이트 내에서 우리의 부문 불가지론적 접근 방식을 통해 우리는 가격 변동에 따라 상업용 부동산 부문 간에 매매하게 되었습니다. 이는 현재 시장 전반에 걸쳐 낮은 투자 규모와 결합하여 우리가 계속 예상하는 잘못된 가격 책정으로부터 이익을 얻을 수 있는 기회를 만들고 회사의 뛰어난 성과를 촉진하는 데 도움이 될 것입니다."

슬롯 사이트는 소득, 자본 성장 또는 둘 모두를 위해 고려해야 합니까?

Laura Elkin, 포트폴리오 관리자AEW 영국 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다: "슬롯 사이트는 소득과 자본 성장 모두를 위해 절대적으로 고려해야 합니다. AEW UK 슬롯 사이트를 예로 들면, 이 회사는 투자 신탁 부문에서 가장 높은 배당금 중 하나를 제공하고 1년 동안 그리고 5년 동안 연간 기준으로 NAV와 주가 모두에서 두 자릿수 총 수익률을 달성했습니다. 이러한 강력한 성과는 소득과 자본 수익률을 모두 극대화하는 가치 투자 전략과 적극적인 자산 관리의 결합에 의해 주도되었습니다."

Marcus Phayre-Mudge, 펀드 매니저TR 부동산 투자 신탁, 다음과 같이 말했습니다. “슬롯 사이트는 소득과 성장 모두를 위한 것이지만 소득에 분명히 중점을 둡니다. 슬롯 사이트 투자자에게 정말로 중요한 것은 수익에서 배당금을 지불하는 회사의 규율입니다. 전체 주기에 걸쳐 슬롯 사이트 수익의 약 80%가 배당금에서 나옵니다. 많은 슬롯 사이트의 수익률은 5%에서 7% 사이이며, 자본 가치 상승이 멋진 체리입니다. 여기서는 소득이 가장 중요하며, 이러한 신뢰할 수 있는 배당금은 많은 투자자를 끌어들이는 요소입니다. 이는 종종 격동하는 시장에서 확고한 닻이 됩니다.”

Richard Shepherd-Cross, 투자 관리자관리인 재산 소득 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다: "부동산은 종종 인플레이션에 대한 좋은 헤지로 여겨져 왔으며 수년 동안 처음으로 심각한 인플레이션이 발생한 이후 부동산 시장은 강력한 임대 성장으로 반응하고 있습니다. 이러한 임대 성장은 배당금 증가와 자본 성장을 제공하는 데 투자한 £1의 실제 가치를 보호할 것입니다.

"슬롯 사이트는 단기 소득 수익(현재 5% ~ 7.5%), 장기 소득 성장 및 인플레이션 시기에 자본 성장을 제공합니다. 모든 투자와 마찬가지로 자본 성장을 포착하는 데 타이밍이 중요하지만 최근 주기의 바닥에 가까운 부동산 평가, 할인된 가격으로 거래되는 슬롯 사이트 주식 및 지속적인 임대 성장을 고려하면 시기가 적절하다고 느껴집니다."

브래들리 비긴스, 펀드 매니저슈로더 부동산 투자 신탁, 다음과 같이 말했습니다. “지금은 영국 부동산에 있어 흥미로운 시기입니다. 평균 상업용 부동산 가치를 25% 수정하면 매력적인 소득 수익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, Schroder Real Estate Investment Trust(SREI)는 약 7%의 배당수익률을 제공하며, 높은 인플레이션에 따른 건설 비용 수준을 고려할 때 개발 프로젝트의 파이프라인이 부족하고 점유자가 선호하는 강력한 지속 가능성 성능을 갖춘 고품질 공간이 부족하기 때문에 지속적인 임대 성장을 기대합니다.

"다세대 산업단지 및 편의 중심 소매 창고와 같은 구조적으로 지원되는 부문이 가장 많은 혜택을 받을 것이며 이는 SREI 포트폴리오의 63%를 차지합니다. 조정 이후 자본 가치 증가는 완만했습니다. 따라서 금리 인하 주기를 진행하면서 적당한 수익률 압축과 결합된 임대 성장은 자본 가치를 지원하고 매력적인 소득 수익과 결합되어 향후 몇 년 동안 평균보다 높은 총 수익을 가져올 것입니다."

케네스 맥켄지, CEO대상 헬스케어 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다: "영국 슬롯 사이트는 소득과 자본 성장 모두에 대해 고려해야 하지만 주로 소득 잠재력을 위해 고려해야 합니다. 일반적으로 매력적이고 상대적으로 안정적인 배당 수익률을 제공하므로 투자자에게 신뢰할 수 있는 소득원이 됩니다. 시간이 지남에 따라 임대료가 증가함에 따라 투자가 증가할 것입니다. 그러나 주요 매력은 여전히 일관된 현금 흐름입니다. 추가 성장 잠재력과 소득 균형을 찾는 투자자에게 슬롯 사이트는 다양한 포트폴리오에 기여합니다."

현재 슬롯 사이트 투자자들이 직면하고 있는 주요 위험은 무엇입니까?

브래들리 비긴스, 펀드 매니저슈로더 부동산 투자 신탁, 다음과 같이 말했습니다: "많은 슬롯 사이트는 기본 금리가 많은 기존 시설이 합의되었을 때보다 약 4% 더 높기 때문에 수익에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있는 부채 재융자가 다가오고 있습니다. 우리는 신탁 부채의 대부분이 11년 동안 평균 2.5%로 고정되어 있다는 점에 주목합니다. 이는 더 높은 금리 환경에서 환상적인 이점입니다. 또한 슬롯 사이트가 본질적인 것보다 적은 비용으로 기회주의적 민간 자본에 의해 인수될 위험도 있습니다. 가치.”

Marcus Phayre-Mudge, 펀드 매니저TR 부동산 투자 신탁, 다음과 같이 말했습니다: "채권 시장의 장기적 종말은 여전히 약간의 물음표입니다. 그리고 우리는 지정학적 위험이나 인플레이션 놀라움으로 인해 수익률이 다시 오를 수 있다는 점을 현실적으로 생각해야 합니다. 이는 가치 평가에 영향을 미칩니다. 그러면 잘못된 유형의 부동산을 소유할 위험이 있습니다. 스윈던 외곽의 1990년대 사무실 공원에서는 출입할 때 차가 필요하고 커피를 마실 곳이 없나요? 그렇지 않습니다. 세입자는 더 이상 원하는 것이 없습니다. 그들은 자전거 거치대, 샤워실, Amazon 소포를 보관할 수 있는 장소 등 적절한 여행 종료 시설을 갖춘 도심에 있기를 원합니다. 유동성이 제한된 소규모 신탁은 점점 더 선호되지 않습니다."

케네스 맥켄지, CEO대상 헬스케어 슬롯 사이트, 다음과 같이 말했습니다. "오늘날 슬롯 사이트 투자자가 직면한 주요 위험은 광범위한 거시경제 환경에서 비롯됩니다. 채권 금리가 상승하면 슬롯 사이트 배당금이 보다 안정적인 소득 투자에 비해 덜 매력적이게 되어 잠재적으로 수요가 감소할 수 있습니다."

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편집자 참고 사항

1. 투자 회사 협회(AIC)는 집합적으로 투자 회사로 알려진 광범위한 투자 신탁 및 VCT를 대표합니다. AIC의 비전은 모든 투자자가 폐쇄형 투자 회사를 이해하고 고려할 수 있도록 하는 것입니다. AIC에는 299명의 회원이 있으며 업계 총 자산은 약 2,630억 파운드에 달합니다.
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