피망 슬롯아 신흥 시장은 계속해서 강세를 보일 것입니다
투자 신탁 관리자는 글로벌 기술 리더와 친성장 정책을 지적합니다.
피망 슬롯아 신흥 시장은 수년간 상대적으로 부진한 성과를 보인 후 2025년에 강력한 성과를 거두었습니다. 이는 트럼프 대통령이 징벌적 관세를 도입했음에도 불구하고 많은 전문가들이 이것이 지역 주식 시장을 방해할 것이라고 생각했습니다.
이 지역의 회복은 주목할 만합니다. 평균 피망 슬롯아 태평양 투자 신탁은 올해 평균 16%의 수익률을 달성한 반면, 평균 투자 신탁은 12%의 수익률을 기록했습니다.
Annabel Brodie-Smith, 투자 회사 협회(AIC) 커뮤니케이션 이사
Annabel Brodie-Smith, 투자 회사 협회(AIC) 커뮤니케이션 이사,은 다음과 같이 말했습니다: “많은 주요 경제국이 4월 해방절에 가장 높은 관세를 부과받은 후 피망 슬롯아의 강력한 성과에 많은 투자자와 분석가가 놀랐습니다. 그러나 이 지역의 회복은 주목할 만합니다. 평균 피망 슬롯아 태평양 투자 신탁은 올해 16%의 수익률을 달성한 반면, 평균 투자 신탁은 12%의 수익률을 기록했습니다. 평균 피망 슬롯아 태평양 주식 소득 신탁은 19%의 수익률과 5%가 넘는 수익률을 달성하며 더욱 강력한 한 해를 보냈습니다.”
그투자회사협회(AIC)피망 슬롯아 주식의 예상치 못한 강세에 대한 투자신탁 관리자들의 의견을 수집했습니다.
Abbas Barkhordar, 공동 관리자슈로더 피망 슬롯아태평양 펀드, "AI 분야에서 세계에서 가장 중요한 기업 중 일부는 피망 슬롯아에 있습니다. 피망 슬롯아 반도체 제조업체, 특히 대만과 한국의 대규모 기술 기업은 최첨단 프로세서와 고대역폭 메모리 칩을 생산하는 데 있어 세계 선두주자입니다. 이것이 없었다면 생성 AI는 불가능했을 것입니다.
"또한 피망 슬롯아의 일부 선도적인 인터넷 기업은 선도적인 미국 기술 기업의 노력에 필적할 수 있는 고급 데이터 센터 및 생성적 AI 모델에 대한 투자의 평행 흐름을 주도하고 있습니다. AI 데이터 센터 및 모델 개발에 대한 이 막대한 투자의 장기적인 지속 가능성은 최종 수익 창출에 달려 있으므로 현재 불확실하지만 단기적으로는 둔화 조짐이 없으며 기술 기업은 투자 부족과 경쟁사보다 뒤처지는 것을 더 두려워하고 있습니다. 자본을 낭비하는 것보다.”
Qian Zhang, Baillie Gifford의 투자 전문가, 관리퍼시픽 호라이즌 투자 신탁, "견고한 펀더멘털을 감안할 때 지난 몇 년 동안의 질문은 왜 피망 슬롯아가 더 나은 성과를 거두지 못했는가였습니다. 두 가지 큰 역풍이 있었고 둘 다 지난 6~12개월 동안 완화되었습니다. 첫째, 중국의 국내 정책은 3년간의 극단적인 시장 비관론 이후 성장과 민간 부문을 지원하는 방향으로 결정적으로 선회했습니다. 둘째, 미국 달러는 무역 가중 기준으로 약 10% 하락했습니다. 2025년, 달러 약세는 역사적으로 피망 슬롯아 시장의 수익률을 크게 높였습니다.
"이렇게 말하면 우리가 열광하는 가장 큰 이유는 기업 자체의 품질에 있습니다. 피망 슬롯아 기업은 배터리, 반도체, 소셜 미디어, 플랫폼, 게임 등에서 세계 최고 수준입니다. 목록은 계속됩니다."
양피오나, 관리자인베스코 피망 슬롯아 드래곤 트러스트,말씀: “낮은 시작 가치 평가가 피망 슬롯아 성과에 도움이 되었으며, 중국과 한국의 주식 시장은 정서가 바뀌면서 과도하게 할인된 수준에서 회복되었습니다. 특히 경제와 부동산 시장에 대한 정책 지원이 더욱 명확해지면서 중국을 둘러싼 우려가 완화되었습니다. 한국에서는 대선에서 민주당이 승리한 후 국내 정치적 역풍이 걷혔습니다.
"앞으로 미국 주식 시장은 계속해서 피망 슬롯아 시장에 비해 높은 프리미엄으로 거래되고 있으며 그 범위는 좁아지고 있으며 미국 달러는 이미 대부분의 피망 슬롯아 통화에 비해 눈에 띄게 약해 지속적인 지원을 제공하고 있습니다."
폴린 응, 관리자JPMorgan Asia 성장 및 소득,말하기: "탄력적인 국내 수요, 목표한 정책 지원, 기술 및 제조 수출의 반등이 모두 도움이 되었습니다.
"여러 피망 슬롯아 중앙 은행은 이미 활동을 지원하기 위해 완화 정책을 시작했으며, 중국 당국은 회복의 초기 조짐 속에서 목표 부양책을 강화하고 있습니다. DeepSeek의 출시로 피망 슬롯아 전역의 인공 지능 혁신 속도가 강조되면서 기술도 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한 이 지역의 디지털화로의 광범위한 전환은 앞으로 몇 년 동안 생산성을 더욱 높이고 경제적 이익을 더 높일 가능성이 높습니다. 기업 수준에서는 배당금과 점유율이 증가합니다. 자사주 매입이 더 높은 수익을 창출하는 데 기여하고 있습니다.”
Isaac Thong, 수석 관리자애버딘 피망 슬롯아 소득 기금, 말: "피망 슬롯아의 성과는 북피망 슬롯아 시장, 특히 대만, 한국, 중국, 싱가포르가 주도해 왔습니다. 대만의 반도체 선두업체들은 AI에 대한 전 세계적인 수요에 힘입어 계속해서 탄탄한 수익 성장을 이어가고 있습니다.
"한국과 중국에서는 평가 재평가가 한국의 '가치 상승' 프로그램과 같은 계획의 지원을 받아 핵심 동인이었습니다. 앞으로 지속 가능성은 2026년까지 지속적인 수익 제공에 달려 있습니다. 우리는 정책 지원과 강력한 현금 창출이 장기적인 성장 잠재력을 뒷받침하는 기술 하드웨어, 부동산, 금융, 중국 인터넷 플랫폼과 같은 부문에 대해 확신을 갖고 있습니다."
우리는 베트남에 많은 할당량을 가지고 있습니다. 우리는 그것이 피망 슬롯아의 성장 리더 중 하나가 되기 위한 모든 요소를 갖추고 있으며 장기적으로 투자할 가치가 있다고 믿습니다. 관세가 헤드라인을 장식하는 동안, 우리의 관심을 끄는 것은 구조적 개혁부터 변화하는 소비자 환경에 이르기까지 베트남 내 발전입니다.
Qian Zhang, Pacific Horizon Investment Trust를 관리하는 Baillie Gifford의 투자 전문가
당신은 어느 국가와 시장을 선호합니까? 그리고 어느 것이 부당하게 간과됩니까?
Qian Zhang, Baillie Gifford의 투자 전문가, 관리퍼시픽 호라이즌 투자 신탁,말씀: “시장 구성으로 볼 때 중국과 인도는 전 세계에서 가장 큰 두 시장이며 둘 다 흥미로운 기회를 제공합니다. 중국은 중간 정도의 과체중에 비해 인도는 저체중입니다.
"중국에서는 정부가 지난 9월부터 명확한 '친성장' 정책 입장으로 전환했기 때문에 기회가 절실했습니다. DeepSeek의 등장으로 혁신이 탄력을 받는 것처럼 보였고 서비스 기반 소비자 심리가 강하게 회복되고 있으며 가치 평가가 매력적이었습니다. 반면에 인도도 회사 기본 관점에서 좋은 기회를 제공합니다. 우리의 대만과 한국 할당은 주로 칩 생산업체를 넘어 반도체 시스템의 경쟁력 있는 공급업체에 초점을 맞추고 있습니다. 또한 테스트 및 레이저 장비 제조업체, 데이터 센터 스위치 제조업체와 같은 분야에서 흥미로운 투자 기회가 있습니다.
"그리고 우리는 베트남에 대규모 할당을 갖고 있습니다. 우리는 베트남이 피망 슬롯아의 성장 리더 중 하나가 될 수 있는 모든 요소를 갖추고 있으며 장기적인 할당이 가치 있다고 믿습니다. 관세가 헤드라인을 장식하는 동안, 우리의 관심을 끄는 것은 구조적 개혁에서 변화하는 소비자 환경에 이르기까지 베트남 내 발전입니다. 새로운 리더십 하의 대담한 친성장 정책 변화는 국내 경제 모멘텀을 다시 불러일으키고 있습니다. 미국의 20% 관세는 탈선할 가능성이 낮습니다. 전략적 글로벌 생산 기지가 되기 위한 베트남의 궤적입니다.”
Isaac Thong, 수석 관리자애버딘 피망 슬롯아 소득 기금, 말씀: "우리는 동남피망 슬롯아, 특히 인도네시아와 태국에서 강력한 기회를 보고 있습니다. 이 시장은 매력적인 가치 평가와 건전한 배당 수익률을 제공합니다. 정치적 전환으로 인해 단기적인 주의가 필요했지만, 유리한 인구 통계, 빠른 도시화, 소비 증가 등 장기적인 구조적 동인은 그대로 남아 있습니다.
"이러한 환경은 투자자들이 고품질 사업에 접근하고 지역의 심화되는 배당 기반으로부터 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 이들 국가의 은행은 이러한 지속적인 성장 추세에 직접적으로 노출될 수 있습니다."
Abbas Barkhordar, 공동 관리자슈로더 피망 슬롯아태평양 펀드, 말하기: "동남피망 슬롯아는 이 지역의 투자자들에 의해 간과되는 경향이 있으며 많은 시장이 역사적으로 매력적인 가치 평가로 거래되고 있습니다. 특히 필리핀과 같은 소규모 시장에서는 '신경제' 주식이 부족하여 투자자의 관심을 끌기가 어려운 경향이 있지만, 투자자가 더 오랜 시간을 투자하고 시가총액 스펙트럼에서 조금 더 아래로 이동할 수 있는 양질의 잘 운영되는 기업이 많이 있지만 베트남도 종종 MSCI가 정의한 프런티어 시장이라는 지위 때문에 간과되고 있지만 매력적인 외국인 투자와 수출을 위한 현대적인 제조 기반 구축 측면에서 가장 성공적인 ASEAN 경제 중 하나입니다.”
폴린 응, 관리자 JPMorgan Asia 성장 및 소득, 말: "인도 및 중국과 같은 시장이 헤드라인을 장악하는 경우가 많지만, 다른 여러 피망 슬롯아 국가는 투자자들이 과소평가하는 매력적인 기회를 제공하며, 특히 북피망 슬롯아는 글로벌 AI 공급망에서 중요성이 커지면서 더 많은 관심을 받을 가치가 있습니다. 대만과 한국이 이의 주요 수혜자로 떠오르고 있습니다. TSMC 및 Delta Electronics와 같은 회사에서 볼 수 있듯이 대만의 반도체 및 정밀 전자 분야 강점은 AI의 핵심에 자리잡고 있습니다. 인프라 개발.
"마찬가지로 한국은 부품, 서버 및 냉각 시스템에 대한 전문 지식을 갖추고 있어 AI 하드웨어 생태계에 필수적입니다. 결과적으로 우리는 대만과 한국이 이 분야에서 지속적인 수요 증가를 보이며 투자자들에게 매력적인 기회를 창출할 것으로 기대합니다."
피오나 양, 관리자인베스코 피망 슬롯아 드래곤 트러스트,말하기: “우리가 보기에 인도네시아는 특히 매력적입니다. 최근 국내 정치적 갈등을 고려하면 이는 직관에 어긋나는 것처럼 보일 수 있지만, 위기에 대한 가치 평가는 타당하지 않으며 투자자 우려의 정점을 지났다고 생각합니다. 시장은 최저점에서 반등했지만 매력적인 배당금을 지급하는 탄탄한 대차대조표를 갖추고 저평가되었지만 잘 운영되는 기업에 선택적으로 투자할 수 있는 기회가 여전히 있습니다.
"최근 불안으로 인해 정부가 경제를 부양하라는 압력이 더욱 가중되었습니다. 우리는 이미 8월에 이자율을 5%로 인하하고 통화 완화 주기를 지속하는 등 소비에 대한 지속적인 지원을 나타내는 조치를 보았습니다."
가장 흥미로운 보유 자산은 무엇입니까?
Qian Zhang, Baillie Gifford의 투자 전문가, 관리퍼시픽 호라이즌 투자 신탁,말했습니다: “많습니다! 예를 들어 중국 최대 커피 브랜드인 Luckin Coffee와 동남피망 슬롯아의 지배적인 전자상거래 및 게임 회사인 SEA가 있습니다.
"삼성전자와 SK 하이닉스는 고대역폭 메모리 칩을 대규모로 만들 수 있는 세계 3개 회사 중 2개입니다. 막대한 데이터 센터 투자에 대해 듣는 모든 뉴스에서 더 좋고, 더 빠르고, 더 스마트한 컴퓨팅 및 참조를 지원하려면 HBM 칩이 필수적입니다."
이 지역의 지속적인 성공에 대한 위험은 무엇입니까?
폴린 응, 관리자JPMorgan Asia 성장 및 소득,말씀: "관세 압력, 지정학적 긴장, 글로벌 무역 불확실성은 여전히 주요 과제로 남아 있지만 미국 달러 약세는 중요한 지원을 제공하여 피망 슬롯아 경제에 어느 정도 회복력을 제공합니다. 이러한 환경에서 적극적인 경영은 강력한 성장 잠재력, 탄탄한 펀더멘탈 및 매력적인 가치 평가를 가진 기업을 정확히 찾아 투자자가 이러한 역학 관계를 탐색하는 데 도움을 주는 데 특히 중요합니다."
Isaac Thong, 수석 관리자애버딘 피망 슬롯아 소득 기금,말씀: "전 세계 AI 투자의 예상보다 급격한 둔화는 피망 슬롯아의 반도체 선두 기업에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 중국과 인도에 대한 미국이나 EU의 2차 관세는 세계 무역에 어려움을 초래할 수 있습니다. 지속적인 높은 인플레이션은 외부에 노출된 경제에 역풍이 될 수도 있습니다."
Abbas Barkhordar, 공동 관리자슈로더 피망 슬롯아태평양 펀드, "기술주의 강한 반등을 고려할 때, AI 투자 주기의 침체는 특히 기술 중심의 대만과 한국에서 해당 주제와 가장 관련이 있는 주식의 급격한 주가 조정을 가져올 가능성이 높습니다.
"또 다른 오랜 위험은 지정학적 상황, 특히 미-중 관계의 악화입니다. 마찬가지로, 미국 관세 인상에 대한 우려가 4월 초 이후 크게 줄어들었지만 새 행정부의 최종 무역 정책에 대해서는 아직 알려지지 않은 것이 많습니다. 수출 둔화는 지역 성장과 회사 수익에 역풍이 될 것입니다."
- 끝 -
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